3. Dynamische Verfahren 3.1 Vorbemerkungen 3.1.1 Gemeinsame ...
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Prof. Dr. Stefan Kronenberger <strong>3.</strong>4 Wirtschaftlichkeitsrechnung<br />
<strong>3.</strong> <strong>Dynamische</strong> <strong>Verfahren</strong><br />
<strong>3.</strong>1 <strong>Vorbemerkungen</strong><br />
<strong>3.</strong>1.2 Finanzmathematische Grundlagen<br />
• Aufzinsungsfaktor (Bezugszeitpunkt sei der Endtermin)<br />
Die Zeitwerte werden durch Aufzinsung auf den in der Zukunft<br />
liegender Termin umgerechnet.<br />
Beginn der<br />
Maßnahme<br />
--Aufzinsen--<br />
Bezugszeitpunkt<br />
= Endtermin<br />
0 1 2 3 4 Perioden<br />
Als Ergebnis erhält man Endwerte, d.h. Werte von Zahlungen, die auf<br />
den Endtermin einer Maßnahme bezogen sind.<br />
Endwert = Zeitwert ∗ Aufzinsungsfaktor<br />
Anwendungsbeispiel <strong>3.</strong>2:<br />
- zweijährige Festgeldanlage von € 5.000,-<br />
- Zinssatz 7 vH<br />
- der Anleger will wissen, über welchen Betrag er am Ende der<br />
Laufzeit verfügen kann<br />
Ende 1. Jahr: 5.000,- + 5.000,- ∗ 0,07 = 5.000,- ∗ (1+0,07) = 5.350,-<br />
Ende 2. Jahr: 5.350,- + 5.350,- ∗ 0,07 =<br />
5.350,- * (1+0,07) =<br />
5.000,- * (1+0,07) (1+0,07) = 5.000,- ∗ (1+0,07) 2 =5.724,50<br />
Allgemein gilt: K o ...Kapital zum Zeitpunkt 0 (Beginn der Laufzeit)<br />
K n ...Kapital zum Zeitpunkt n (nach n- Jahren)<br />
i......Zinssatz in Dezimalstellen<br />
K n = K 0 * (1+i) n<br />
Der Aufzinsungsfaktor (1+i) n kann in finanzmathematischen<br />
Tabellen abgelesen werden.<br />
MBA Unternehmensführung im Wohlfahrtsbereich
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