Geschäftsbericht 2007 - Delta Lloyd

Die Delta Lloyd Lebensversicherung AG setzt derivative Finanzinstrumente nur zu
Absicherungszwecken in Fonds ein. Diese Absicherung erfolgte zum Jahresultimo sowohl für eine
Absicherung gegen einen Zinsanstieg als auch zur Absicherung gegen einen Rückgang der
Marktwerte im Aktienbereich. Der jeweils aktuelle Stand sowie der Einsatz der derivativen
Finanzinstrumente wird fortlaufend bewertet und geprüft.
Der Bestand der Kapitalanlagen ohne Depotforderungen ist um 442,3 Mio. Euro auf
4.989,4 Mio. Euro zurückgegangen. Die wesentlichen Positionen im Bereich der Kapitalanlagen, in
denen die Delta Lloyd Lebensversicherung AG die Gelder der Versicherungsnehmer investiert, sind
Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere (1.753,0 Mio. Euro),
Namensschuldverschreibungen (1.051,4 Mio. Euro), Schuldscheinforderungen und Darlehen
(992,4 Mio. Euro) sowie Hypothekenforderungen (832,9 Mio. Euro). Wesentliche Veränderungen
ergaben sich bei den Inhaberschuldverschreibungen, die von 245,0 Mio. Euro auf 50,5 Mio. Euro
zurückgeführt wurden. Auch bei den Hypothekenforderungen ergab sich ein erheblicher Rückgang
um 158,1 Mio. Euro auf 832,9 Mio. Euro. Dieser Rückgang bei den Hypotheken ist ganz wesentlich
auf planmäßige Abläufe und somit Rückzahlungen von Hypothekendarlehen sowie auf den Verkauf
eines Teils unseres Portfolios an eine Gesellschaft innerhalb des Konzerns. Die Anteile an
verbundenen Unternehmen wurden durch Rückgabe des wesentlichen Anteils des Kapitals der BLV
Grundstücks GmbH & Co KG, Wiesbaden, an die Delta Lloyd Lebensversicherung AG zurückgeführt.
Buchwerte der Kapitalanlagen 2007 2006
In Mio. Euro
Grundbesitz 115 145
Verbundene Unternehmen und Beteiligungen 4 149
Aktien, Investmentanteile und andere nicht
Festverzinsliche Wertpapiere 1.753 1.683
Inhaberschuldverschreibungen 51 245
Hypotheken 832 991
Namensschuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen 2.043 2.053
Darlehn und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine 32 33
Sonstige Kapitalanlagen 159 132
Summe 4.989 5.431
Zeitwerte der Kapitalanlagen 2007 2006
In Mio. Euro
Grundbesitz 150 203
Verbundene Unternehmen und Beteiligungen 4 171
Aktien, Investmentanteile und andere nicht
Festverzinsliche Wertpapiere 1.757 1.691
Inhaberschuldverschreibungen 51 245
Hypotheken 815 990
Namensschuldverschreibungen , Schuldscheindarlehen 1.871 1.961
Darlehen und Vorauszahlungen auf Versicherungsscheine 32 33
Sonstige Kapitalanlagen 159 130
Summe 4.839 5.424
Die Zwischen- und Endsummen können Rundungsdifferenzen enthalten.
Bewertungsreserven ergeben sich als Differenz zwischen den Zeitwerten und den Buchwerten der
Kapitalanlagen zum Bilanzstichtag. Im Geschäftsjahr 2007 ergaben sich negative
Bewertungsreserven in Höhe von 149,8 Mio. Euro (Vj.: 7,4 Mio. Euro). Im Bereich der
Namensschuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen sowie in geringerem Umfang bei den
Hypotheken haben sich negative Bewertungsreserven ergeben. Die Zeitwerte der verzinslichen
Wertpapiere haben sich neben Tatsache des Abgangs von Wertpapieren vor allem wegen des
Zinsanstiegs im Vergleich zum Vorjahr verringert
Die Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Lebensversicherungen werden im Gegensatz zu
den Kapitalanlagen der konventionellen Lebensversicherung zu Zeitwerten bewertet. Der Marktwert
hat sich positiv um 13,4 Prozent von 226,9 Mio. Euro auf 257,4 Mio. Euro entwickelt. Der Anstieg
der Marktwerte in Höhe von 30,5 Mio. Euro setzt sich zusammen aus einer Netto-Marktwert
Veränderung von 10,4 Mio. Euro und einer Netto-Neuanlage von 20,1 Mio. Euro.
Die gesamten Erträge aus Kapitalanlagen inklusive der Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von
Inhabern von Lebensversicherungen betrug 259,2 Mio. Euro. Sie lagen damit 8,5 Prozent unter den
Erträgen des Vorjahres. Die Aufwendungen für Kapitalanlagen betrugen 2007 insgesamt
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