080208Das Anlageverhalten institutioneller Investoren aus …

Das Anlageverhalten institutioneller Investoren aus Deutschland in Venture CapitalAbb.: 4.10Kapitalherkunft – DeutschlandLangfristige Betrachtung in absoluten ZahlenKapital in PE-Fonds je Investorentyp (1997 bis 2006 – in Mrd. € 1)Banken9,3VersicherungenStaat4,14,5Privatanleger2,6PensionskassenIndustrie2,12,4DachfondsSonstige1,91,7S 28,5 Mrd. € 1)1) exkl. realisierte Kapitalgewinne (0,9 Mrd. €), d.h. "subtotal new fundsraised"Quelle: EVCA; BVK; FHP Private Equity Consultants AnalyseDer Anteil „Venture“ am eingesammelten Kapitel liegt aktuell (2006) mit etwa 1 Mrd. Eurobei 37% - über die Hälfte der Investorengelder fließen in Buyout-Fonds.Abb.: 4.11Kapitalherkunft – Anteil Venture in DeutschlandZyklisches Fund Raising - prozentual relativ hohe Bedeutung "Venture" beim Fund Raising in Deutschlandin % / Mrd. €7 7 7 4365745 4548 481997-2006: S 29,4 Mrd. €S 2,6 S 1,9 S 4,6 S 6,1 S 3,7 S 1,6 S 1,2 S 2,0 S 2,9 S 2,82175430661997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 20069296213365120493114356115337na/Generalist(in %)Buyout(in %)Venture(in %)Buyout exkl.paneuropäischeMega-Fonds mit lokalenTochtergesellschaftenFakten "Venture":• Insgesamt ≈ 16,5 Mrd.€ eingesammeltesKapital für Venture –von gesamt 29,4 Mrd. €• Ø1,6 Mrd. pro Jahr fürVenture-Fonds• Anteil über 10 Jahre lagdamit durchschnittlichbei 56% (Buyout 37%)• Allerdings negativesWachstum (CAGR)Venture (-4%) imVergleich zu Buyout(+5%)• Venture inkl. Expansion/ Growth CapitalAnm.: inkl. realisierte KapitalgewinneQuelle: EVCA; BVK; FHP Private Equity Consultants AnalyseSchaut man sich aber die „Venture-Zahlen“ noch näher an, so fällt das starke Gewicht derExpansions- und Development-Finanzierung auf, die innerhalb der Venture-Allokation gutdrei Viertel ausmachen.43