GESCHÄFTSBERICHT 2006 - VR-Leasing AG

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VR-LEASING AG, ESCHBORN KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2006 44 / 45 01.01.2006 bis 31.12.2006 TEUR davon entfällt auf Erstkonsoli - dierungen TEUR 01.01.2005 bis 31.12.2005 Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 70.260 0 57.276 Zahlungsunwirksame Veränderung der Posten und Überleitung auf den Cashflow aus operativer Tätigkeit Abschreibungen, Wertberichtigungen und Zuschreibungen auf Forderungen, Sach- und Finanzanlagen 80.085 0 79.735 Veränderungen der Rückstellungen -11.501 0 -1.491 Zahlungsunwirksame Veränderung anderer Posten 2.729 0 1.464 Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Immateriellen Vermögenswerten 57 0 269 Gewinn/Verlust aus dem Abgang von Sachanlagen Gewinn/Verlust aus dem Abgang von im Rahmen von -13 0 2.389 Operating Leases gehaltenen Vermögenswerten - 14.683 0 -34.006 Sonstige Anpassungen - 186.237 - 26.193 -130.935 Zwischensumme - 59.303 - 26.193 -25.299 Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile Vorräte -27.748 0 -22.766 Forderungen aus Finance Leases und übrige Forderungen - 533.965 25.201 -700.440 Wertpapiere (soweit nicht Finanzanlagen) -374 0 2.637 Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 100.630 -23.205 184.635 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen -4.534 -16 13.352 sonstige Passiva aus operativer Tätigkeit -35.234 -4.195 102.069 Erhaltene Zinsen und Dividenden 316.104 0 361.869 Gezahlte Zinsen - 156.359 0 -230.934 Ertragsteuerzahlungen - 14.287 0 -25.911 Cashflow aus der operativen Tätigkeit - 415.070 - 28.408 -340.788 TEUR ˙ WIESO. WESHALB. WARUM. ˙ JAHRESABSCHLUSS ˙ ANSCHRIFTEN ˙ 01.01.2006 bis 31.12.2006 TEUR davon entfällt auf Erstkonsoli - dierungen TEUR 01.01.2005 bis 31.12.2005 Einzahlungen aus dem Verkauf von Sachanlagen Einzahlungen aus dem Verkauf von im Rahmen von Operating Leases 908 0 862 gehaltenen Vermögenswerten 72.539 0 81.959 Auszahlungen für Investitionen in Immaterielle Vermögenswerte - 5.042 0 -8.679 Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen Auszahlungen für Investitionen von im Rahmen von Operating Leases - 5.068 328 -11.597 gehaltenen Vermögenswerten - 160.794 0 -136.921 Auszahlungen für den Erwerb von Finanzanlagevermögen 28.379 28.379 0 Sonstige Mittelveränderung Effekte aus der Veränderung des Konsolidierungskreises - 21.630 0 -28.824 – Auszahlungen für den Erwerb von konsolidierten Unternehmen -299 -299 0 Cashflow aus der Investitionstätigkeit - 91.007 28.408 -103.200 gezahlte Dividenden - 9.500 0 -8.500 Einzahlungen aus Forderungsverkäufen und Forfaitierungen 1.726.628 0 1.548.835 Auszahlungen für die Tilgung von Refinanzierungsmitteln - 1.204.826 0 -1.122.171 Mittelveränderung aus sonstiger Finanzierungstätigkeit -7.300 0 -9.741 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 505.002 0 408.423 Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 1.105 0 36.670 Cashflow aus der operativen Tätigkeit - 415.070 - 28.408 -340.788 Cashflow aus der Investitionstätigkeit - 91.007 28.408 -103.200 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 505.002 0 408.423 Finanzmittelfonds am Ende der Periode 30 0 1.105 TEUR
VR-LEASING AG, ESCHBORN KONZERNANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2006 1. GRUNDLAGE UND METHODEN 1.1. RECHTLICHE VERHÄLTNISSE Die VR LEASING ist im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter HRB 45655 eingetragen. Sitz des Unternehmens ist Eschborn. Das Grundkapital der VR LEASING beträgt 62,0 Mio. EUR. Es ist voll eingezahlt und in 11.872.340 vinkulierte Namens - aktien mit gleichen Rechten aufgeteilt. Gesellschafter der VR LEASING sind die DZ BANK mit 83,46 % der Anteile und die WGZ BANK AG Westdeutsche Genossenschafts-Zentralbank mit 16,54 % der Anteile. Die VR LEASING wird in den nach den Rechnungslegungsvorschriften des HGB erstellten Konzernabschluss der DZ BANK einbezogen. 1.2. RECHNUNGSLEGUNGSGRUNDSÄTZE Der Konzernabschluss der VR LEASING zum 31.12.2006 wurde nach den von der EU übernommenen International Financial Reporting Standards (IFRS) bzw. den noch gültigen International Accounting Standards (IAS) aufgestellt. Dabei wurden auch alle übernommenen Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) bzw. die noch gültigen Interpretationen des Standing Interpretations Committee (SIC) berücksichtigt. Zum Bilanzstichtag bereits verabschiedete, neue bzw. geänderte Standards und Interpretationen, die für den Kon zern abschluss der VR LEASING relevant sind und deren Anwendung erst für Geschäftsjahre, die nach dem 1.11.2006 bzw. 31.12.2006 (IFRIC 10 bzw. IAS 1 und IFRS 7) beginnen, verpflichtend ist, wurden nicht vorzeitig angewendet. Aus der erstmaligen Anwendung werden nach 2006 die folgenden Auswirkungen erwartet: 46 / 47 Mit der Verabschiedung des IFRS 7 „Finanzinstrumente: An - gaben“ am 18.08.2005 ergeben sich Änderung bzw. Er - gänzungen in IAS 1 hinsichtlich der Angabepflichten zum Kapital. Diesbezüglich und im Hinblick auf die Bedeutung von Finanzinstrumenten für die Finanzlage und Ertragskraft des Unternehmens, die Wesensart und das Ausmaß der Risiken von Finanzinstrumenten sowie die Art und Weise der Handhabung dieser Risiken werden zukünftig umfangreichere und detailliertere Anhangangaben erforderlich sein. Alle angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden stehen in Übereinstimmung mit den IFRS. Die Vorschriften des § 315a Abs. 3 i.V.m. Abs. 1 HGB wurden im Rahmen der freiwilligen Aufstellung des Konzernabschlusses beachtet. Der Konzernabschluss wurde in Euro aufgestellt. Die Darstellung im Anhang erfolgt, soweit nicht anders angegeben, grundsätzlich in TEUR. 1.3. ANGABEN ZUM LEASINGGESCHÄFT DES VR LEASING-KONZERNS Die operativ tätigen Leasinggesellschaften des VR LEASING- Konzerns schließen mit ihren Kunden Leasingverträge ab, bei denen es sich insbesondere um Teil- und Voll amorti sa tions - verträge, kündbare Verträge und Mietkaufverträge handelt. Vollamortisationsverträge können optionslos oder mit einer Verlängerungsoption oder mit einer Verlängerungs- und Kaufoption abgeschlossen werden. Die Teilamortisationsverträge werden mit oder ohne eine Restwertgarantie sowie mit Vereinbarungen über Andie n ungsals auch Optionsrechte abgeschlossen. Kündbare Leasingverträge werden auf unbestimmte Zeit geschlossen und können vom Leasingnehmer nach Ablauf der vertraglich festgelegten Kündigungsfristen unter Leistung bestimmter Abschlusszahlungen gekündigt werden. Bei Mietkaufverträgen geht das wirtschaftliche Eigentum an den Mietkaufgegenständen sofort, das rechtliche Eigentum mit Zahlung der letzten Mietrate auf den Mietkäufer über. Die Abwicklung des inländischen Mobilien-Leasinggeschäfts erfolgt entweder im Rahmen des Besitz-Miet-Modells, bei dem Mietgesellschaften im Rahmen eines Ober-/Unterleasingverhältnisses die Objekte von Besitz gesell schaften mieten und an die Leasingnehmer weitervermieten, oder im Rahmen des Direktgeschäftes, bei dem die Mietgesellschaften unmittelbar rechtliche Eigentümer der Objekte sind. IAS 17 Leasingverhältnisse Entscheidend für die Bilanzierung von Leasingverträgen ist deren Klassifizierung als Finance Leases oder als Operating Leases zu Beginn des Leasingverhältnisses. Wesentliches Kriterium für die Klassifizierung ist nach IAS 17.7, in welchem Umfang die Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum an dem Leasinggegenstand verbunden sind, beim Leasinggeber oder beim Leasingnehmer liegen. Maßgeblich sind sowohl die während der Laufzeit des Leasingvertrags als auch die nach deren Ablauf bestehenden Risiken und Chancen. Werden im Wesentlichen alle Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum verbunden sind, auf den Leasingnehmer übertragen, ist das Leasingverhältnis nach IAS 17.8 als Finance Leases einzustufen. Anderenfalls liegt ein Operating Leases vor. ˙ WIESO. WESHALB. WARUM. ˙ JAHRESABSCHLUSS ˙ ANSCHRIFTEN ˙ Sale-and-lease-back Einzelne Gesellschaften des Konzerns schließen Sale-and-leaseback-Geschäfte ab, bei denen die Leasingobjekte vom Leasingnehmer erworben und anschließend an diesen zurückverleast werden. Diese Verträge werden in Abhängigkeit der Vertragsgestaltung des „lease back“ als Finance Leases oder als Operating Leases klassifiziert. Refinanzierung Bei der Refinanzierung im Besitz-Miet-Modell erfolgt ein regressloser Verkauf der aus dem Innenverhältnis resul tie - renden, noch nicht fälligen Leasingraten sowie even tueller Restwertansprüche an Kreditinstitute. Da aus Sicht des Konzerns interne Leasingvertragsverhältnisse nicht refinanzierbar sind, werden bei Finance Leases weiter hin sowohl die Forderungen gegen die Leasing nehmer als auch die Schuld gegenüber der Bank ausgewiesen. Zur Refi nanzierung der Leasingobjekte aus dem Direktgeschäft werden noch nicht fällige Ansprüche aus Leasing- und Mietkaufverträgen an Kreditinstitute veräußert. Bei Teil amort i sationsverträgen werden ne - ben den noch nicht fälligen Leasingraten regelmäßig auch die durch die Leasingnehmer garantierten Restwerte durch die refinanzierenden Kreditinstitute angekauft. Infolge des re - gress losen Forderungsverkaufs übernehmen die Kreditinstitute das Ausfallrisiko, das Veritätsrisiko verbleibt bei den Leasinggesellschaften. Im Immobilien-Leasinggeschäft werden neben regresslosen Forderungsverkäufen, bei denen die Forderungen ab gehen, auch Darlehen aufgenommen, die überwiegend mit Übergang (Non-Recourse) oder ohne Übergang (Recourse) der
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