stahlmarkt 9.2015 (September)

16 K Steel International
Indiens Stahlindustrie in Not
von Manik Mehta *)
New York. Fallende Preise und verschärfter Wettbewerb sind nur zwei der
vielen Probleme für den Stahlsektor in Indien. Vertreter der Stahlindustrie
waren daher begeistert, als Narendra Modi vor einem Jahr zum Premierminister
ernannt wurde. Die Stahlindustrie hatte sich von ihm »magische
Kräfte« erhofft, die er als Regierungschef des Bundesstaates Gujarat
bereits unter Beweis gestellt hatte. Allerdings war bis jetzt davon wenig zu
spüren, wie manche Experten urteilen.
Die anfänglich mit Modis Wahl aufgetretene
Hochstimmung – die »Modiphoria«
– flaut inzwischen langsam ab. Zwar ist die
schwierige Situation der Stahlindustrie größtenteils
auf die Entwicklung des Weltmarkts
zurückzuführen. Dennoch werden Stimmen
laut, Modi könne manches mehr tunm um
die Wirtschaft durch Reformen anzukurbeln,
vor allem aber Landreformen durchführen.
Wie in anderen Ländern verzeichnete
auch die indische Stahlindustrie einen starken
Rückgang der Preise für Rohstahl und
Stahlprodukte auf den Weltmärkten.
Sorgen um finanzielle Stabilität
Die Banken, die mit den Stahlunternehmen
in Indien Geschäfte machen, sind um deren
finanziellen Zustand besorgt. Denn eine
weitere Verschlechterung der Finanzlage
indischer Stahlunternehmen können den
ihrerseits bereits unter Druck geratenen
Banken großen finanziellen Schaden zufügen.
Nach einer Einschätzung der Investmentbank
Credit Suisse haben sich die
Schulden bei den großen Stahlunternehmen
bereits auf bis zu 50 Mrd. USD angehäuft.
Diese Summe sei 15-mal so hoch wie die
Gewinne dieser Unternehmen im Finanzjahr
2015 zusammengenommen, warnen Ex -
perten.
Die Banken haben also guten Grund zur
Sorge. Dem »Financial Stability Report« der
*) Manik Mehta arbeitet als freier Journalist in New York
indischen Zentralbank (Reserve Bank of
India) vom Juni zufolge steht die Stahlindustrie
des Landes für ca. ein Zehntel der
schlechten Kredite des indischen Bankensystems
insgesamt. Sicher verteilen sich die
restlichen »faulen« Kredite u. a. auf Textilunternehmen,
Stromverteiler und Infrastrukturprojekte.
Doch ist die indische Stahlindustrie
im Hinblick auf die globalen Stahlpreisschwankungen
besonders verwundbar.
Dabei mehren sich die Probleme noch.
Nach dem »Financial Stability Report« stehen
fünf der zehn führenden Privatstahlunternehmen
wegen Verzögerungen bei der
Umsetzung laufender Projekte unter zusätzlichem
Druck. Grund für die Verzögerungen
sind die nicht rechtzeitig erteilten Genehmigungen
für Landerwerb und Umweltschutz.
Davon sind auch ausländische Unternehmen
betroffen. So ist der südkoreanische Stahlproduzent
Posco bei der Errichtung eines
nagelneuen Stahlwerks auch nach fast zehn
Jahren keinen Schritt weitergekommen.
Chinesische Importe drohen
Nach einem Bloomberg-Bericht sind die
chinesischen Exporte in den ersten sechs
Monaten 2015 um 28 % auf 52,4 Mill. t
angestiegen. Darunter leidet auch die indische
Stahlindustrie. Die Regierung des Landes
sei nun unter starkem Druck, höhere
Zoll abgaben für Stahlimporte einzuführen,
so einige Industrieexperten. Sie hat bereits
eine sogenannte Anti-Dumping- Maßnahme
gegen Importe einiger Stahlprodukte aus
China, Südkorea und Malaysia eingeführt.
Andererseits werden im Ausland selbst einige
Maßnahmen gegen indische Stahlprodukte
eingeführt. Die amerikanische Re -
gierung z. B. hat verkündet, dass indische
Stahlproduzenten zu den ausländischen
Lieferanten gehören, die Stahl zu Dumpingpreisen
an den US-Markt liefern.
Die Stahlproduktion in Indien ist im Mai
2015 geringfügig angestiegen. Die Stahlindustrie
in Indien sei weit von einem Aufschwung
entfernt, so die Meinung einiger
Industrievertreter. Der Anstieg der einheimischen
Produktion ist dabei hauptsächlich
auf die Inbetriebnahme neuer Stahlwerke
zurückzuführen. Laut dem Joint Plant Committee,
dem offiziellen Statistikinstitut der
indischen Eisen- und Stahlindustrie, haben
die einheimischen Betreiber integrierter Hüttenwerke
zusammen 12 Mill. t im zweiten
Quartal von April bis Juni produziert – verglichen
mit dem Vorjahreszeitraum entspricht
das einem Wachstum von 4,3 %. Im
Mai allein lag die Produktion bei 7,5 Mill. t,
was einer Steigerungsrate von 1,7 % ge -
genüber dem Vorjahr entspricht.
Vom Nachfrageplus in Indien
profitiert der Importstahl
Das Dilemma der indischen Stahlindustrie ist
dabei, dass gerade als die Produktion an -
stieg, billige Importe aus China, Japan und
Südkorea den indischen Markt überflutet
haben. In China warem die Stahlpreise sogar
auf das niedrigste Niveau seit 16 Jahren
abgerutscht.
Die Importe stiegen im zweiten Quartal
des Jahres um 53 % auf 2,54 Mill. t gegenüber
der Vorjahresperiode. Jayant Acharya,
der für Commercial and Marketing Operations
zuständige Direktor bei JSW Steel,
stellt zwar eine wachsende Nachfrage vor
allem in kleineren Infrastrukturprojekten
sowie im Kraftfahrzeugbau, fest. Doch
davon profitierten vor allem Importe.
»Wenn diese Zustände fort bestehen, werden
unsere Gewinne davon betroffen sein.
Im Quartal April bis Juni war die Ge -
winnspanne sehr unter Druck«, so Acharya.
Viele Stahlexperten gehen er schwerend von
einem schwächeren dritten Quartal aus.
Denn die Zeit zwischen Juli und September
sei Monsunzeit, in der die Nachfrage etwa
im Baubereich gewöhnlich nur sehr schwach
ist.
(sm 150902434) K
stahlmarkt 09.2015