unternehmen März 2016

[finanzieren] Ausgabe 49 | März 2016 unternehmen [!]
Erfahrung und Geduld nötig. Kunstinvestments
erfordern wie Aktien einen langen
Atem und Disziplin. Auf das Geld dafür darf
der Anleger nicht zu einem bestimmten Zeitpunkt
angewiesen sein. Zudem muss er für
sich und mit seinem Berater klären: Passt diese
Art der Geldanlage zu mir?
GESCHMACKSPROFIL NÖTIG
„Wir sagen unseren Kunden, dass Kunst ein
hochspekulatives Investment ist“, sagt HVB-
Expertin Jost. „Wo sehr hohe Renditechancen
bestehen, gibt es eben auch hohe Risiken.“
Um dieses Risiko im Griff zu halten, ist es entscheidend,
dass das Portfolio in einem ersten
Schritt auf verschiedene Anlageklassen und
-formen verteilt und danach breit gestreut
wird. Aktien und Renten sind dabei die Basisbausteine.
Dazu kommen Immobilien und
gegebenenfalls außerbörsliche Beteiligungen.
Kunst sollte dabei ebenso wie zum Beispiel
Gold nur ein verhältnismäßig kleiner Anlagebaustein
unter mehreren sein.
„Im Gesamtvermögen macht ein Kunstinvestment
üblicherweise höchstens fünf bis zehn
Prozent aus“, sagt Kunstberaterin Fenkart.
Im Einzelfall ergebe sich der Anteil ebenso
wie die Strategie aus den persönlichen Anlagepräferenzen
und der Vermögensaufteilung.
Nicht zuletzt gehe es darum, ein Geschmacksprofil
zu erstellen. Jost: „Der Anleger sollte,
auch wenn er Kunst nur zu Anlagezwecken
kauft, nur das kaufen, was ihm auch selbst gefällt.“
Der Kauf echter
Bilder, Fotografien
und Skulpturen ist
bereits ab niedrigen
vierstelligen
Kunstberaterin
Claudia Fenkart
Beträgen möglich.
Aber wer auf Wertsteigerungen
hofft, braucht neben
Glück und Geduld
eine Strategie,
nach der er den
Kunstmarkt
durchforstet. Der
Investieren in Kunst – Geldanlage mit Steuerkick
Eines der teuersten Bilder der Welt: Das Londoner Auktionshaus Christie’s versteigerte im Mai
2015 Pablo Picassos „Les femmes d‘Alger“ für umgerechnet 143 Millionen Euro.
Wert eines Kunstobjekts setzt sich aus unterschiedlichen
Faktoren zusammen – zum Beispiel,
ob die Künstler dabei sind, sich zu etablieren,
indem sie in wichtigen Galerien und
Museen schon mal vertreten waren oder bald
sein werden. „Nicht selten müssen 20 bis 30
Jahre ins Land gehen, um sagen zu können, ob
ein Künstler, der heute jung ist und vielversprechend
erscheint, das am Ende einlöst“,
erklärt Fenkart. Für Anleger bedeutet das: Sie
sollten sich wie bei einem Aktieninvestment
auf eine Strategie festlegen, die nicht zuletzt
auch ihr Risiko bestimmt. Anleger, die mehr
auf Nummer sicher gehen wollen, können
sich auf etablierte Künstler verlegen wie etwa
Nolde oder Schlemmer. „Doch dann steigt
man hoch ein und muss warten, bis sich der
Markt insgesamt nach oben entwickelt.“
Gewinne aus dem Verkauf von Kunstgemälden
zählt der Fiskus zu den privaten
Veräußerungsgeschäften. Erfolgt der Verkauf
innerhalb eines Jahres nach dem Erwerb
und übersteigt der Gewinn daraus
die Freigrenze von 600 Euro, ist die gesamte
Wertsteigerung abzüglich Kosten
zu versteuern. Dabei dürfen Gewinne im
gleichen Jahr mit Verlusten aus privaten
Veräußerungsgeschäften verrechnet werden.
Hält der Kunstliebhaber seine Stücke
allerdings länger als ein Jahr, geht der
Fiskus leer aus – es sei denn, er unterstellt
dem Sammler aufgrund hoher Umschlaghäufigkeit
einen gewerbsmäßigen
Handel. Hier entscheiden die Finanzbehörden
im Einzelfall. Häufig stellt die Finanzverwaltung
bei ihrer Entscheidung
auf das Konzept der jeweiligen Sammlung
ab. Eine Kollektion teurer Expressionisten
wird anders betrachtet als eine Anhäufung
lateinamerikanischer Indianerkunst.
Die Tatsache, dass regelmäßig An- und
Verkäufe getätigt werden, ist jedenfalls
nach Meinung vieler Steuerexperten kein
Kriterium für einen Gewerbebetrieb. TL
JUNG, CHANCENREICH, RISKANT
Eine andere Strategie ist, ist in junge, aufstrebende
Künstler zu investieren. Die Kaufpreise
in diesem Segment sind viel niedriger als bei
den Meistern und die Wertentwicklungschancen
entsprechend hoch. Aber der Anleger
geht ein hohes Risiko ein. Läuft der Markttrend
in eine andere Richtung, kann sich der
Wert eines Objektes rasch zehnteln und es
taugt nur noch als Wandschmuck.
Neueinsteiger fahren daher meistens gut damit,
wenn sie zumindest am Anfang die
Dienste eines Kunstberaters in Anspruch nehmen.
Denn der Kunstmarkt hat seine eigenen
Regeln. „Er ist global, unberechenbar und verrückt
– viele Kunstwerke sind zu teuer und
Künstler werden heute oft gemacht, weil sie
sich medial gut verkaufen oder einflussreiche
Förderer haben“, weiß Fenkart. „Es gibt heute
eine Vielzahl an Messen und Galerien rund
um den Globus, die im Wettbewerb stehen.“
Der Markt ist schwer zu überschauen und
schnelllebiger geworden
Zudem sind Schnäppchen und richtig gute
Stücke rar geworden, seit immer mehr Geld in
den Kunstmarkt fließt. Jost: „Man muss ein
extrem gutes und seriöses Netzwerk haben,
um von den angesagten Künstlern ein Objekt
angeboten zu bekommen.“ Nicht jeder Kunstberater
ist da gerne gesehen, denn vielen eilt
der Ruf voraus, nur für Spekulanten zu arbeiten
und bei einer erfolgreichen Vermittlung
zusätzlich eine Provisionen zu verlangen.
„Am Ende ist es aber ein ganz kleiner Markt, in
dem man immer wieder die gleichen Personen
trifft,“ so Jost, „und zu denen gilt es, Vertrauen
aufzubauen.“ [!] THOMAS LUTHER
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