Capítulo I Presentación

Notas a los estados financierosAl 31 de diciembre de 2010 y de 2009(f)(g)(h)Corresponde a los saldos por pagar a las entidades técnicas para el financiamiento del Bono Familiar Habitacional(BFH) de los grupos familiares que accedieron al Programa Techo Propio, recibidos del Ministerio de Vivienda,Construcción y Saneamiento.Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, corresponde principalmente a S/.2,190,260 y S/.2,527,883, respectivamente,por el saldo de la diferencia entre valor en libros y el valor de mercado de los instrumentos financieros (bonos)cedidos para la constitución de los Fideicomisos en administración Fondo CRC y PBP en moneda nacional y monedaextranjera en el momento de su transferencia (el año 2007), reconocida como ganancia diferida hasta el vencimientoo realización de dichos instrumentos financieros de acuerdo a lo establecido por la SBS. Durante el año 2010 yel 2009, el Fondo reconoció ingresos por la realización de la ganancia diferida ascendente aproximadamente aS/.338,000 y S/.209,000.Corresponde a provisiones registradas por procesos judiciales asociados a demandas y probables contingenciaslaborales. En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, la provisión registrada es suficiente para cubrir elriesgo de pérdida por dichas contingencias al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.(b)13. Patrimonio netoLos derivados financieros corresponden a contratos “forward” en moneda extranjera. Durante el 2010, las gananciasnetas por los contratos forward de moneda ascendieron a S/.10,635,232 (ganancias netas ascendentes aS/.575,316 durante el 2009), y se registraron en el rubro “Ingresos financieros” del estado de ganancias y pérdidas,ver nota 17.(a) Capital social -Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social del Fondo está representado por 2,831,257,473 y2,791,991,496 acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, respectivamente, cuyo valor nominal es deS/.1.00 por acción. Su accionista es el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado –FONAFE.Con fecha 16 de abril de 2010, la Junta General de Accionistas del Fondo acordó capitalizar S/.39,265,977correspondiente a los resultados del año 2009.12. Cuentas por cobrar y por pagar por instrumentos financieros derivados(a)El siguiente cuadro muestra el valor razonable de los instrumentos financieros derivados, registrados como activoso pasivos, junto con sus montos de referencia (nominal). El monto de referencia es el monto nominal del activosubyacente del derivado y es la base sobre la cual los cambios en el valor de los derivados son medidos. Losmontos de referencia indican el volumen de transacciones pendientes al final de año y no son un indicador delriesgo de mercado ni del riesgo crediticio, nota 22.El 15 de octubre de 2009, la Junta General de Accionistas del Fondo, acordó aumentar el Capital en S/.93,070,679correspondiente a utilidades del año 2008. Asimismo, el 4 de diciembre de 2008, la Junta General de Accionistasdel Fondo, acordó aumentar el Capital Social en S/.41,913,588 por capitalización de utilidades del año 2006 y2007, la cual fue registrada en libros e inscrita en registros públicos en el año 2009.(b) Capital adicional -Comprende principalmente a una donación realizada en años anteriores.(c) Reserva legal -ActivosS/.2010Valor razonablePasivosS/.Monto de referenciaS/.De conformidad con las normas legales vigentes, el Fondo debe alcanzar una reserva legal no menor al 35 porciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de no menos del 10 por cientode sus utilidades netas y puede ser utilizada únicamente para cubrir pérdidas acumuladas.(d) resultados no realizados -Derivados financieros (b) 251,991 5,208,443 596,912,500Los resultados no realizados incluyen la ganancia (pérdida) no realizada generada por la valorización de lasinversiones disponibles para la venta del Fondo y de los Fideicomisos CRC –PBP, como se detalla a continuación:2009ActivosS/.Valor razonablePasivosS/.Monto de referenciaS/.Resultados no realizados2010 2009S/.S/.Derivados financieros (b) 619,211 43,894 231,200,000Fideicomisos Fondos CRC y PBP (1,197,917) 3,295,874Fondo MIVIVIENDA S.A., nota 6 (a) (4,666,076) 11,055,950(5,863,993) 14,351,824102 Fondo MIVIVIENDA S.A.Memoria Institucional 2010103