MONETARIA - Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos

A. DÍAZ HERNÁNDEZ
implementación, representa una tarea compleja que requiere
esfuerzos coordinados en diferentes aspectos: metodologías,
bases de datos e infraestructura tecnológica, procesos internos,
gente y cultura de administración de riesgos. Las bases
de datos y la infraestructura tecnológica son particularmente
importantes ya que la primera representa una condición
esencial para desarrollar y aplicar metodologías sofisticadas,
mientras que la infraestructura tecnológica debe garantizar
que los datos empleados por el sistema de administración de
riesgos sean consistentes, alineados con la información de todas
las áreas del banco central.
La situación actual así como las recientes crisis económicas,
hacen eminente la necesidad de fortalecer el sector financiero
a nivel internacional en cuanto a requerimientos de capitalización
adecuados, que permitan hacer frente a las situaciones
adversas. A medida que aumenta la complejidad de los
mercados, los modelos de riesgo son más susceptibles a errores
metodológicos y de calidad de la información, lo que a su
vez aumenta la probabilidad de incurrir en pérdidas no consideradas
o bien un aprovechamiento poco óptimo de los
recursos, derivado de la imprecisión de las mediciones de
riesgo empleadas. Lo anterior hace evidente la creciente necesidad
de contar con modelos de medición de riesgo que reflejen
las condiciones económicas actuales. Es en ese sentido
que el trabajo realizado cobra relevancia como herramienta
para la adecuada medición del capital en riesgo o CE para
instituciones de banca central.
El trabajo de investigación presenta una metodología global
de agregación de riesgos aplicado a la banca central mexicana.
Para su construcción fue necesario incorporar técnicas
de series de tiempo y estructuras de dependencia flexibles
(cópulas), haciendo uso de los modelos estándar de medición
individual de los riesgos así como de técnicas y modelos
propios.
Las conclusiones principales sostienen que la metodología
planteada permite incorporar los efectos de variables macro
económicas y financieras que intervienen en el mecanismo de
transmisión de la política monetaria, con los factores y parámetros
de riesgo que afectan las perdidas de las posiciones
del banco central por los diferentes tipos o fuentes de riesgo,
y a lo largo de la taxonomía interna de procesos y unidades de
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