page de garde rapport financier 2011 2012 - Info-financiere.fr

2.20. Instruments financiers
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En application d’IAS 39, les instruments financiers dérivés sont enregistrés au bilan
consolidé à leur juste valeur. Si l’instrument dérivé est désigné comme couverture de
flux de trésorerie, la variation de la valeur de la partie efficace du dérivé est enregistrée
dans les capitaux propres. En revanche, la variation de valeur de la partie inefficace du
dérivé est enregistrée directement en résultat. Les variations de juste valeur des
instruments dérivés qui ne remplissent pas les conditions d’application de la
comptabilité de couverture sont enregistrées directement dans le compte de résultat de
la période.
2.21. Gestion des risques
Risque de crédit : Ce risque concerne essentiellement les créances commerciales qui
dans le cas d’impayés généreront une perte financière pour le Groupe. Le groupe a
mis en place des procédures internes de gestion du crédit clients et de recouvrement
de créances. De plus le groupe a souscrit une assurance crédit lui permettant de
minimiser le risque sur certaines catégories de créances.
Risque de liquidité : Le groupe pratique une gestion prudente qui lui permet de
disposer d’un niveau suffisant de liquidités et d’actifs financiers négociables et liquides
afin d’honorer ses engagements. Au 29 Février 2012, la trésorerie nette ressort à
53 339 K€ à laquelle vient s’ajouter les actifs courants de gestion de trésorerie pour
66 853 K€.
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Risque de taux d’intérêts : Le groupe détient des actifs pour des montants significatifs
portant intérêts. Ces actifs sont classés en « Actifs courants de gestion de trésorerie »
pour un montant de 66 853 K€. Tous ces actifs sont garantis en capital s’ils sont
conservés jusqu’à l’échéance.
Les emprunts sont comptabilisés le jour de leur mise en place à leur juste valeur de la
contrepartie donnée, qui correspond à la trésorerie reçue, nette des frais d’émission
connexes. Par la suite, et en l’absence d’une relation de couverture, les emprunts sont
évalués au coût amorti en utilisant la méthode du taux d’intérêt effectif.
Risque de change : Le groupe est peu soumis aux risques de change, ses
approvisionnements et ses ventes s’effectuant essentiellement en euros. Toutefois afin
de réduire les risques subsistants, il a été mis en place des couvertures de change à
terme sur les devises les plus fréquemment utilisées par le groupe dans ses échanges
internationaux.
Risque de matières premières : Le groupe LDC, dans le cadre de sa gestion des
risques sur les achats de matières premières, réalise des achats et ventes à terme de
matières premières auprès d’agriculteurs ou de clients. L’intégralité des contrats
d’achat et vente à terme entre dans le cadre de l’activité courante du groupe.
Ces contrats sont spécifiquement exclus du champ d’application de la norme IAS 39
sur l’évaluation et la comptabilisation des instruments financiers.
Le groupe utilise des « Futures » sur le marché Euronext Liffe qui remplissent la
définition d’instruments dérivés au sens de la norme IAS 39.
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