les effets economiques de l'aide publique au developpement en ...

Effets économiques de l’APD en Suisse Étude 2002
L’idée principale de la cointégration est qu’à court terme les variables en présence peuvent
avoir une évolution divergente, mais à long terme elles évoluent autour d’une même
tendance (équilibre de long terme). Ce qui permet d’affirmer la présence d’une relation stable
à long terme entre les variables cointégrées.
Afin d’étudier cette relation et en particulier celle liant l’APD bilatérale et les exportations
suisses, nous partons du modèle suivant :
yt =α
0
+α
1x1t +α
2x2t +α
3x3t +ε
t
où
y : exportations suisses vers le pays bénéficiaire de l’aide
x 1 : APD bilatérale suisse au pays bénéficiaire de l’aide
x 2 : APD bilatérale des autres pays développés au pays bénéficiaire de l’aide
x 3 : PNB du pays bénéficiaire de l’aide
ε : terme d’erreur
L’idée est de s’assurer que les variables en présence sont toutes non stationnaires et
intégrées d’ordre supérieur ou égal à 1 (I(d) avec d ≥ 1) alors qu’une combinaison linéaire, z t ,
de ces variables est stationnaire et intégrée d’ordre zéro (I(0)), soit :
z = y −αˆ −αˆ x −αˆ x −α ˆ x
t t 0 1 1t 2 2t 3 3t
Si ceci est vérifié, on dit que les variables sont cointégrées. Une fois que la cointégration a
été révélée par un test approprié (par exemple celui de Johansen (1990)), nous pouvons
faire appel à une représentation vectorielle à correction d’erreurs (VECM) pour estimer le
modèle. Ainsi, après transformation, le modèle prend la forme suivante :
p p p p
∑ ∑ ∑ ∑
Δ y = c + λ z + α Δ y + β Δ x + γ Δ x + δ Δ x + e
ou
t t−1 i t−i i 1t−i i 2t−i i 3t−i t
i= 1 i= 1 i= 1 i=
1
( ˆ ˆ ˆ ˆ )
p p p p
∑ ∑ ∑ ∑
Δ y = c+λ y −α −α x −α x −α x + αΔ y + βΔ x + γΔ x + δΔ x + e
t t−1 0 1 1t−1 2 2t−1 3 3t−1 i t−i i 1t−i i 2t−i i 3t−i t
i= 1 i= 1 i= 1 i=
1
Le terme entre parenthèses représente la relation de long terme (appelée aussi relation de
cointégration). Le coefficient λ est la force de rappel vers l’équilibre; ce coefficient doit être
négatif et statistiquement significatif. Les variables explicatives précédées du symbole ∆
représentent ici la dynamique de court terme du modèle et p est le nombre de retards à
inclure.
3. Données et sources
Nous avons adapté ce modèle aux données suisses. La variable expliquée du modèle est
EXPCH (exportations suisses de biens vers les pays bénéficiaires de l’aide, en millions de
francs). Les variables x 1 , x 2 , et x 3 correspondent respectivement à APDCH (APD bilatérale
suisse, en millions de francs), à APDCAD (APD bilatérale des pays membres du CAD 10 , en
millions de francs) et à PNBPB (le produit national brut du pays bénéficiaire de l’aide, en
millions de francs). Etant donné que les séries APDCH et APDCAD montrent une allure en
dents de scie dans le cas de tous les pays de l’échantillon, nous avons lissé les séries par la
méthode de la moyenne mobile (sur trois ans).
Les données sur les exportations suisses de biens proviennent de la Douane suisse. Les
PNB des pays bénéficiaires sont extraits des statistiques du FMI. 11 Les séries de l’APD
10 Comité d’aide au développement, sans la Suisse.
11 FMI, Statistiques financières internationales, 2004.
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