<strong>Storebrand</strong> GlobalHALVÅRSRAPPORT <strong>2011</strong>Portefølje pr. 30. juni <strong>2011</strong>AksjerNavn Børs MarkedskursUrealisertgevinst/tap% avtot.kap.Antall Kostpris MarkedsverdiEierandelAksjerNavn Børs MarkedskursUrealisertgevinst/tap% avtot.kap.Antall Kostpris MarkedsverdiEierandelViacom INC ClassB XNYS 51,00 18 397 3 054 618 5 034 117 1 979 499 1,16 %Peugeot XPAR 30,87 20 436 4 576 246 4 907 518 331 272 1,13 %Sumitomo Rubber Industries XTKS 970,00 75 600 4 456 844 4 871 957 415 113 1,13 %Magna A XTSE 52,15 16 342 4 645 162 4 737 984 92 822 1,10 %Dollar Tree Inc XNGS 66,62 12 699 3 582 546 4 539 210 956 664 1,05 %CDN Tire CL-A XTSE 63,10 12 741 4 050 257 4 469 582 419 325 1,03 %Renault XPAR 40,89 13 480 4 619 277 4 287 294 -331 983 0,99 %Volkswagen XETR 126,70 4 001 2 642 430 3 943 433 1 301 004 0,91 %H&R Block XNYS 16,04 40 627 3 751 549 3 496 433 -255 116 0,81 %Yue Yuen Industrial Holdings XHKG 24,70 186 500 3 548 388 3 176 380 -372 007 0,73 %Daihatsu Motor XTKS 1 364,00 34 000 3 053 353 3 081 082 27 729 0,71 %Sega Sammy Holdings XTKS 1 549,00 9 500 876 286 977 654 101 367 0,23 %Thomas Cook Group Plc XLON 133,00 9 506 155 013 108 910 -46 103 0,03 %Ascent Media Corp XNGS 52,97 245 48 749 69 631 20 882 0,02 %Sum Consumer Discretionary 43 060 718 47 701 186 4 640 468 11,03 %Aryzta AG Ord XSWX 45,05 17 387 3 904 230 4 991 192 1 086 962 1,15 %Metro Inc XTSE 47,99 16 673 3 787 285 4 448 346 661 060 1,03 %Constellation Brands Inc - A XNYS 20,82 39 801 3 961 891 4 446 117 484 225 1,03 %Molson Coors Brewing USA XNYS 44,74 18 250 4 634 197 4 380 917 -253 280 1,01 %Casino Guichard-Perrachon XPAR 65,00 8 218 4 012 135 4 155 362 143 227 0,96 %Energizer XNYS 72,36 9 692 3 673 739 3 762 860 89 121 0,87 %Associated British Foods XLON 1 083,00 12 503 1 224 220 1 166 434 -57 786 0,27 %Heiniken Holding XAMS 35,28 3 943 1 005 514 1 082 143 76 629 0,25 %Hormel Foods XNYS 29,81 6 604 819 768 1 056 271 236 502 0,24 %Goodman Fielder XASX 1,06 89 238 732 468 543 378 -189 089 0,13 %Sum Consumer Staples 27 755 447 30 033 020 2 277 571 6,94 %Omv WBAH 30,13 20 730 5 221 965 4 857 980 -363 985 1,12 %Marathon Oil Corp. XNYS 52,68 16 891 3 325 308 4 774 273 1 448 965 1,10 %Chevron Corp XNYS 102,84 8 044 3 730 398 4 438 541 708 143 1,03 %Conocophilips XNYS 75,19 10 627 3 625 503 4 287 231 661 729 0,99 %SeaDrill Ltd XOSL 189,90 21 523 3 089 221 4 087 218 997 997 0,94 % 0,00 %Rowan XNYS 38,81 19 346 4 557 816 4 028 478 -529 338 0,93 %Noble Corp XNYS 39,41 18 584 3 818 618 3 929 631 111 013 0,91 %Murphy Oil XNYS 65,66 10 844 4 086 770 3 820 292 -266 478 0,88 %Idemitsu Kosan XTKS 8 560,00 6 300 4 226 663 3 582 814 -643 849 0,83 %Arch Coal XNYS 26,66 24 588 3 683 208 3 517 139 -166 069 0,81 %Repsol Ypf XMCE 23,94 16 716 2 618 518 3 113 048 494 530 0,72 %Royal Dutch Shell A London XLON 2 218,00 13 844 2 338 314 2 645 091 306 778 0,61 %Caltex Australia XASX 11,76 25 354 1 806 567 1 712 775 -93 792 0,40 %Devon Energy XNYS 78,81 408 206 929 172 523 -34 405 0,04 %Sum Energy 46 335 797 48 967 035 2 631 239 11,32 %Ball Corp XNYS 38,46 22 749 3 663 346 4 694 375 1 031 029 1,09 %Eastman Chemical Company XNYS 102,07 8 390 4 352 718 4 594 796 242 078 1,06 %Rexam XLON 382,80 138 367 3 943 407 4 562 701 619 294 1,05 %Daido Steel XTKS 536,00 123 000 4 662 689 4 380 058 -282 631 1,01 %Upm-Kymmene XHEL 12,61 41 341 4 186 335 4 055 323 -131 012 0,94 %Svenska Celloulosa B XSTO 89,05 49 817 4 023 249 3 772 106 -251 143 0,87 %Cliffs Natural Resources Inc XNYS 92,45 7 277 2 701 564 3 609 653 908 089 0,83 %Sherritt International Corp XTSE 6,14 88 577 4 602 992 3 023 593 -1 579 399 0,70 %Koninklijke DSM NV XAMS 44,76 1 242 399 097 432 407 33 310 0,10 %Sum Materials 32 535 397 33 125 011 589 615 7,66 %Bce XTSE 37,82 22 523 4 282 724 4 735 674 452 950 1,09 %NTT XTKS 3 865,00 16 900 4 595 712 4 339 565 -256 147 1,00 %Vodafone Group XLON 165,30 286 096 4 486 040 4 073 823 -412 216 0,94 %Telecom New Zealand XNZE 2,46 296 737 2 661 771 3 228 135 566 364 0,75 %Telus Corporation - Non Vote XTSE 50,82 10 198 2 673 617 2 881 268 207 651 0,67 %Telenor XOSL 88,35 28 956 2 465 332 2 558 263 92 931 0,59 % 0,00 %Centurylink Inc XNYS 40,43 11 108 2 328 259 2 409 604 81 345 0,56 %Swisscom XVTX 385,50 480 1 172 745 1 179 100 6 355 0,27 %Sum Telecommunication Services 24 666 200 25 405 432 739 233 5,87 %Scottish & Southern Energy XLON 1 393,00 41 195 4 645 899 4 943 257 297 358 1,14 %Duke Energy Corp XNYS 18,83 45 957 4 630 896 4 643 101 12 205 1,07 %American Elec Power XNYS 37,68 21 403 4 425 222 4 327 048 -98 174 1,00 %Nisource Inc XNYS 20,25 29 907 2 771 311 3 249 406 478 096 0,75 %Enel MTAA 4,50 31 149 1 197 058 1 091 370 -105 689 0,25 %Sum Utilities 17 670 385 18 254 182 583 796 4,22 %Total sum 412 418 474 425 255 971 12 837 494 98,30 %Kontanter 4 790 6671,11 %Påløpte kostnader-527 904-0,12 %Uoppgjorte poster3 071 8140,71 %Sum nettoverdi432 590 549100,00 %Basiskurs pr. 30.06.<strong>2011</strong>1 308,65London Stock Exchange XLON 1 061,00 56 036 4 592 167 5 121 534 529 367 1,18 %United Overseas Land XSES 4,98 214 000 3 684 489 4 657 888 973 399 1,08 %Swire Pacific XHKG 114,30 59 000 4 712 651 4 650 022 -62 630 1,07 %Chubb Corp XNYS 62,61 13 662 4 250 689 4 589 487 338 798 1,06 %ACE Ltd XNYS 65,82 12 978 4 598 875 4 583 232 -15 643 1,06 %Capital One Financial XNYS 51,67 16 428 3 768 266 4 554 380 786 114 1,05 %Aozora Bank XTKS 186,00 365 000 4 780 988 4 510 407 -270 581 1,04 %Annaly Capital Mngmt XNYS 18,04 46 267 4 760 874 4 478 309 -282 565 1,04 %Validus Holdings Ltd XNYS 30,95 26 751 4 602 659 4 442 289 -160 370 1,03 %Investec Plc XLON 504,50 97 600 3 924 400 4 241 589 317 189 0,98 %Everest Re Group XNYS 81,75 9 308 4 635 503 4 082 727 -552 776 0,94 %Ameriprise Financial XNYS 57,68 12 929 4 597 077 4 001 256 -595 821 0,93 %DnB NOR XOSL 75,20 53 194 4 567 390 4 000 189 -567 201 0,92 % 0,00 %3I Group XLON 281,10 161 597 4 558 031 3 913 017 -645 014 0,90 %Hannover Rueckversicherrung XETR 35,97 13 896 3 804 178 3 887 758 83 580 0,90 %Fukuoka Financial Group XTKS 335,00 174 000 4 183 225 3 872 612 -310 612 0,90 %Assurant XNYS 36,27 19 601 4 524 172 3 814 450 -709 721 0,88 %Axis Capital Holdings XNYS 30,96 22 743 4 218 834 3 777 938 -440 896 0,87 %Goldman Sachs XNYS 133,09 4 974 4 610 198 3 551 872 -1 058 326 0,82 %Barclays Bank XLON 256,45 160 090 4 324 488 3 536 588 -787 900 0,82 %Dexus Property Group XASX 0,88 547 553 2 675 152 2 767 932 92 780 0,64 %Banco Espirito Santo XLIS 2,57 101 585 3 413 272 2 030 916 -1 382 356 0,47 %Diamond Lease XTKS 3 100,00 7 370 1 469 427 1 517 886 48 459 0,35 %Torchmark Corp XNYS 64,14 3 361 1 226 194 1 156 654 -69 540 0,27 %Banco Populare MTAA 1,59 70 374 2 482 899 869 892 -1 613 007 0,20 %Golden Agri- Resources Ltd warrant XSES 0,16 48 405 0 33 850 33 850 0,01 %Sum Financials 98 966 097 92 644 674 -6 321 423 21,42 %Humana Inc XNYS 80,54 13 119 4 018 444 5 669 157 1 650 714 1,31 %Watson Pharmaceuticals Inc XNYS 68,73 14 757 3 676 834 5 441 900 1 765 066 1,26 %Cigna Corp XNYS 51,43 19 558 4 622 694 5 396 934 774 240 1,25 %United Health Group XNYS 51,58 19 314 4 088 960 5 345 148 1 256 188 1,24 %Merck XETR 74,94 8 914 4 435 486 5 196 557 761 070 1,20 %Pfizer XNYS 20,60 43 544 4 687 338 4 812 843 125 505 1,11 %Astrazeneca GBP XLON 3 108,00 17 633 4 851 211 4 720 900 -130 312 1,09 %Sanofi XPAR 55,44 9 455 3 801 728 4 077 689 275 961 0,94 %Mylan Laboratories XNGS 24,67 17 438 2 213 680 2 308 192 94 512 0,53 %Sum Health Care 36 396 375 42 969 320 6 572 944 9,93 %Bombardier B XTSE 6,95 130 846 3 752 451 5 055 677 1 303 226 1,17 %Tyco International XNYS 49,43 18 356 4 059 929 4 868 272 808 343 1,13 %Union Pacific Corp XNYS 104,40 8 671 4 635 005 4 857 086 222 082 1,12 %CSX XNYS 26,22 32 568 3 842 716 4 581 735 739 018 1,06 %Itochu Corp XTKS 833,00 80 100 3 971 631 4 432 895 461 264 1,02 %Sumitomo XTKS 1 089,00 55 300 4 043 115 4 000 948 -42 167 0,92 %Ryanair Holdings XDUB 3,54 139 846 4 235 914 3 845 642 -390 272 0,89 %Marubeni XTKS 532,00 108 000 3 962 386 3 817 204 -145 183 0,88 %Deutsche Lufthansa XETR 15,03 32 385 3 765 441 3 785 191 19 749 0,88 %FirstGroup XLON 340,90 126 810 4 716 773 3 723 900 -992 872 0,86 %CAE XTSE 13,01 42 621 2 743 213 3 082 726 339 513 0,71 %Nippon Yusen XTKS 298,00 90 000 2 247 519 1 781 840 -465 679 0,41 %Leighton Holdings XASX 20,85 202 47 338 24 194 -23 145 0,01 %Sum Industrials 46 023 432 47 857 310 1 833 877 11,06 %CGI Group Inc XTSE 23,81 37 214 3 035 407 4 926 061 1 890 654 1,14 %Fidelity National Informatio XNYS 30,79 25 640 3 899 589 4 235 785 336 196 0,98 %Symantec XNGS 19,72 39 526 3 926 699 4 182 115 255 415 0,97 %Western Digital Corp XNYS 36,38 21 309 3 783 306 4 159 412 376 106 0,96 %Texas Instruments XNYS 32,83 23 056 3 855 657 4 061 262 205 605 0,94 %Lam Research Corp XNGS 44,28 14 837 3 574 936 3 525 006 -49 930 0,81 %Flextronics Intl Ltd XNGS 6,42 101 139 4 585 275 3 483 853 -1 101 422 0,81 %Computer Sciences Corp XNYS 37,96 16 902 4 538 633 3 442 472 -1 096 161 0,80 %Nippon Electric Glass XTKS 1 026,00 37 000 3 115 993 2 522 081 -593 912 0,58 %Fiserv XNGS 62,63 5 599 1 977 896 1 881 478 -96 419 0,43 %Marvell Technology Group XNGS 14,77 23 722 2 715 235 1 879 277 -835 958 0,43 %Sum Information Technology 39 008 627 38 298 801 -709 826 8,85 %Børsforkortelser for fondsporteføljeneBørskode Navn på Børs Valuta Valutakurser Børskode Navn på Børs Valuta ValutakurserMTAA ELECTRONIC SHARE MARKET EUR 7.7791 WBAH WIENER BOERSE AG AMTLICHER HANDEL EUR 7.7791XAMS NYSE EURONEXT - EURONEXT AMSTERDAM EUR 7.7791 XASX AUSTRALIA STOCK EXCHANGE LTD. AUD 5.7444XDUB IRISH STOCK EXCHANGE - MAIN MARKET EUR 7.7791 XETR XETRA EUR 7.7791XHEL OMX NORDIC EXCHANGE HELSINKI OY EUR 7.7791 XHKG STOCK EXCHANGE OF HONG KONG LTD HKD 0.6895XLIS NYSE EURONEXT - EURONEXT LISBON PTE 0.6895 XLON LONDON STOCK EXCHANGE GBP 8.6143XMCE MERCADO CONTINUO ESPANOL EUR 7.7791 XNGS NASDAQ/NGS (GLOBAL SELECT MARKET) USD 5.3655XNYS NEW YORK STOCK EXCHANGE, INC. USD 5.3655 XNZE NEW ZEALAND EXCHANGE LTD NZD 4.4313XOSL OSLO BORS ASA NOK 1.0000 XPAR NYSE EURONEXT - EURONEXT PARIS EUR 7.7791XSES SINGAPORE EXCHANGE SGD 4.3706 XSTO OMX NORDIC EXCHANGE STOCKHOLM AB SEK 0.8503XSWX SWISS EXCHANGE CHF 6.3721 XTKS TOKYO STOCK EXCHANGE JPY 0.0664XTSE TORONTO STOCK EXCHANGE CAD 5.5595 XVTX SWX EUROPE CHF 6.3721
Aksjefondet<strong>Storebrand</strong> Global Indeks IHALVÅRSRAPPORT <strong>2011</strong>MarkedskommentarAksjefondet <strong>Storebrand</strong> Global Indeks I er etindeksfond som søker å etterligneavkastningen til referanseindeksen MSCIWorld. Fondet hadde en avkastning på -3,00prosent i første halvår. Fondet hadde enmindreavkastning på 0,19 prosent i sammeperiode.Fondet er underlagt <strong>Storebrand</strong>s kriterier forSRI screening, det vil si at det avstår frainvestering i selskaper som medvirker tilkrenkelse av menneskerettigheter,arbeidstakeres rettigheter, korrupsjon,alvorlig miljøskade, produksjon av landminer,klasebomber, atomvåpen og tobakk. Fondetsdifferanseavkastning er hovedsakelig eneffekt av denne SRI screeningen.Veksten i den globale økonomien i førstehalvår var samlet sett fortsatt positiv, men blenoe dempet. Spesielt effekten fra katastrofeni Japan påvirket globalt BNP negativt,sammen med også lavere veksttakt både iKina og USA. Høyere globale råvarepriserhar dempet etterspørselen, som i tillegg harbidratt til stadig stigende inflasjon iindustrilandene. Statsgjeldsuroen i Europahar også eskalert med situasjonen i Hellas,som trenger nye redningspakker etter attiltakene fra i fjor ikke har vist nevneverdigeresultater. Det har ført til volatile markeder,flukt til sikkerhet og fallende renter.Bedringen i den amerikanske økonomien gårfortsatt sakte. Arbeidsledigheten har toppetut, men sysselsettingsveksten er fortsattsvak. Det sammen med stigende oljepris harlagt en demper på etterspørselen iøkonomien. I tillegg har boligmarkedetforverret seg med fallende priser. I Europadominerer fortsatt uroen rundt håndteringenav statsgjelden til de forgjeldede PIIGSlandene.Utviklingen i økonomiene sprikerlikevel fortsatt, ved at spesielt Tyskland haropprettholdt høy aktivitet. Risikoaversjonen(målt ved investorers kjøp av sikring motnedside) viser dog en ganske flat og stabilutvikling. Det sykliske bildet og ventedenedgangen i industriproduksjonen gjør detstadig mer utfordrende for aksjemarkedetfremover.Avkastning i prosent pr. år og siste halvårGj.snittlig årlig avkastning1510.768.2512.20-0,20-5.2-3-0,4-15-0,6-23.56-0.75-302006 2007 2008 2009 2010 1. Halvår <strong>2011</strong>-0,8Siste 5 årFondets avkastning kan variere betydelig innenfor et år. Den enkelte andelseiers realiserte tap eller gevinst vil derfor avhenge av det eksakte tidspunkt for kjøp oginnløsning av andeler. Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondetsrisiko, samt kostnader for tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.Porteføljefordeling9,87% Health Care10,84% Consumer Discretionary11,01% Industrials8,99% Consumer Staples8,34% Materials4,18% Telecommunication Services4,69% Bankinnskudd/annetKostnaderAndelseiers transaksjonskostnaderKjøpsprovisjon(i prosent av tegnet beløp)For beløp over kr 10000000,-Inntil 0,20 %Innløsningsprovisjon Inntil 0,20 %(i prosent av innløst beløp)Kostnader som belastes fondetForvaltningshonorar(i prosent av forvaltet kapital)0,10 %11,30% Energy11,60% Information Technology19,19% Financials