Aksjefondet<strong>Storebrand</strong> Indeks Alle MarkederHALVÅRSRAPPORT <strong>2011</strong>MarkedskommentarAksjefondet <strong>Storebrand</strong> Indeks – AlleMarkeder er et indeksfond som har somformål å etterligne avkastningen tilreferansindeksen MSCI All County WorldIndex. Fondet har hatt en avkastning på 0,85prosent i <strong>2011</strong>.<strong>Storebrand</strong> Indeks – Alle Markeder blelansert 20. juni <strong>2011</strong>. Fondet er etindeksfond, og det betyr at forvalter av fondetikke gjør noen forsøk på å "slå markedet",men har som mål å kopiere markedet fondetsammenligner seg med – altsåreferanseindeksen. Fondets referanseindekser MSCI All Country World Index. Den bestårav 45 land fra hele verden, inkludert følgendefremvoksende markeder: Brasil, Chile, Kina,Colombia, Tjekkia, Egypt, Ungarn, India,Indonesia, Korea, Malaysia, Mexico,Morocco, Peru, Philippinene, Polen,Russland, Sør-Afrika, Taiwan, Thailand, ogTyrkia.For veien videre er USA og Europa viktigemarkeder å se til. I den amerikanskeøkonomien går bedringen fortsatt sakte. Dehar fortsatt utfordringer med lav vekst i antallsysselsatte personer, samt et svaktboligmarked. I tillegg bidrar høy oljepris til ådempe etterspørselen i økonomien. I Europadominerer fortsatt uroen rundt håndteringenav den urovekkende høye gjelden til desåkalte PIIGS-landene (Portugal, Irland,Italia, Hellas og Spania). Likevel ser vi atinvestorer i alle fall ikke er blitt noe mer reddfor å tape pengene sine. Kommer vi igjennomdenne fasen uten at vi får enda en nedgang iden globale økonomien bør fondet være godtposisjonert når investorer igjen blir villige til åta mer risiko i investeringene sine.I de fremvoksende markedene ser det imidlertidig ut til at utviklingen er mer robust,og totalt sett er forventningene at det globaleaksjemarkedet i løpet av de neste par årenekan stige over toppnivåene vi så i 2007.Avkastning i prosent pr. år og siste halvårGj.snittlig årlig avkastning10,80.850,60,40,20Siden oppstartFondets avkastning kan variere betydelig innenfor et år. Den enkelte andelseiers realiserte tap eller gevinst vil derfor avhenge av det eksakte tidspunkt for kjøp oginnløsning av andeler. Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning. Framtidig avkastning vil bl.a. avhenge av markedsutvikling, forvalters dyktighet, fondetsrisiko, samt kostnader for tegning, forvaltning og innløsning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap.Porteføljefordeling13,78% SPP Emerging Markets SRI0,15% AndreKostnaderAndelseiers transaksjonskostnaderKjøpsprovisjon(i prosent av tegnet beløp)For beløp over kr 100,- 0,00 %Innløsningsprovisjon 0,00 %(i prosent av innløst beløp)Kostnader som belastes fondetForvaltningshonorar(i prosent av forvaltet kapital)0,4 %86,06% <strong>Storebrand</strong> Global Indeks I
<strong>Storebrand</strong> Indeks Alle MarkederHALVÅRSRAPPORT <strong>2011</strong>Portefølje pr. 30. juni <strong>2011</strong>FondNavnMarkedskursUrealisertgevinst/tap% avtot.kap.Antall Kostpris MarkedsverdiEierandel<strong>Storebrand</strong> Global Indeks I 935,75 185 496 172 235 000 173 577 378 1 342 378 86,06 %SPP Emerging Markets SRI 94,01 347 748 27 508 651 27 798 176 289 525 13,78 %Sum Fond 199 743 651 201 375 554 1 631 903 99,85 %Total sum 199 743 651 201 375 554 1 631 903 99,85 %Kontanter 306 617Påløpte kostnader0Uoppgjorte poster4 443Sum nettoverdi201 686 614Basiskurs pr. 30.06.<strong>2011</strong>1 008,470,15 %0,00 %0,00 %100,00 %