Årsredovisning - Investor relations - SKF.com
Årsredovisning - Investor relations - SKF.com
Årsredovisning - Investor relations - SKF.com
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
NOTER, KONCERNEN<br />
De kontrakt som säkrar förväntade flöden, vilka inte omfattas av<br />
fasta åtaganden, redovisas enligt U.S. GAAP till marknadsvärde,<br />
dvs skillnaden mellan överenskommen terminskurs och marknadens<br />
terminskurs på bokslutsdagen.<br />
Den 31 december fanns en ej redovisad förlust på 58 (förlust på<br />
21 för 1996 samt vinst på 31 för 1995) avseende säkring av förväntade<br />
kommersiella flöden. Redovisningen av detta belopp representerar<br />
en skillnad mellan U.S. GAAP och svenska redovisningsprinciper.<br />
Alla säkrade fasta kommersiella åtaganden och förväntade<br />
kommersiella flöden per den 31 december 1997 förväntas inträffa<br />
under 1998.<br />
7. Finansieringsanalys<br />
Ungefärliga värden efter tillämpning av Statement of Cash Flows<br />
SFAS 95:<br />
1997 1996 1995<br />
Kassaflöde från rörelsen:<br />
Årets resultat 1 558 1 692 2 058<br />
Avskrivningar och amortering<br />
av goodwill 1 528 1 461 1 434<br />
Minoritetsintressens andel i<br />
resultatet - 35 19 30<br />
Nettovinst (-) vid försäljning<br />
av materiella anläggningstillgångar<br />
bolag och verksamheter - 743 - 362 - 98<br />
Förändring av rörelsekapital:<br />
Varulager - 546 - 513 - 525<br />
Kundfordringar - 877 101 - 87<br />
Leverantörsskulder 302 -87 229<br />
Övriga rörelserelaterade tillgångar,<br />
skulder, samt avsättningar - netto 758 -93 - 115<br />
Förändring av skattetillgångar och<br />
avsättningar för skatter - netto 29 38 408<br />
Kassaflöde från rörelsen 1 974 2 256 3 334<br />
Kassaflöde använt för<br />
investeringar - 1 665 - 2 179 - 1 807<br />
Kassaflöde använt för<br />
finansiering 1 617 - 948 - 1 081<br />
Valutakursdifferenser - 86 65 95<br />
Förändring av kortfristiga<br />
finansiella tillgångar 1 840 -806 541<br />
Koncernen definierar kortfristiga finansiella tillgångar som kontanter<br />
och därmed jämförliga tillgångar (se not 12).<br />
Finansieringsanalysen är justerad för köpta och sålda bolag<br />
8. Finansiella instrument och kreditrisker<br />
Finansiella instrument<br />
Koncernen har en väl definierad policy för hantering av finansiella<br />
risker, inkluderande valuta-, ränte- och kreditrisker. Policyn diskuteras<br />
under avsnittet Finansiell riskhantering i årsredovisningen.<br />
54<br />
Policyn fastställer de finansiella riskmandat samt de instrument<br />
som är tillåtna i hanteringen av de finansiella riskerna.<br />
Derivatinstrument används i huvudsak för att skydda koncernens<br />
exponering mot fluktuationer i växelkurser och räntor. I mycket<br />
begränsad omfattning använder koncernen också finansiella<br />
derivatinstrument för tradingändamål.<br />
Under 1997 användes lån, terminskontrakt, valuta/ränteswapar<br />
och valutaoptioner som finansiella instrument för att säkra valutaexponeringen,<br />
inklusive investeringar i utländska dotterbolag, fasta<br />
kommersiella åtaganden och förväntade kommersiella flöden.<br />
Valuta/ränteswapar och ränteswapar användes för att hantera<br />
ränteexponeringen vid upplåning i utländsk valuta genom byte av<br />
fast ränta mot rörlig ränta.<br />
De redovisningsprinciper som tillämpas avseende derivatinstrumenten<br />
beskrivs i not 1.<br />
Sammanfattning av koncernens derivatinstrument, brutto, per<br />
slag och ändamål, den 31 december.<br />
Derivatinstrument<br />
1997 1996 1995<br />
Terminskontrakt 25 192 15 975 17 774<br />
Valuta/ränteswapar – 1 950 2 602<br />
Valutaoptioner 2 114 5 923 1 257<br />
Ränteswapar 5 355 4 848 2 365<br />
Ändamål<br />
Säkring av:<br />
32 661 28 696 23 998<br />
- fasta kommersiella åtaganden 6 272 4 133 3 817<br />
- förväntade kommersiella flöden<br />
- investeringar i utländska<br />
10 109 8 251 6 221<br />
dotterföretag 300 4 310 4 720<br />
- internbankens verksamhet 8 909 7 154 6 575<br />
Trading 1 716 – –<br />
Ränterisker 5 355 4 848 2 665<br />
32 661 28 696 23 998<br />
Den 31 december 1997 var det totala bokförda beloppet och<br />
marknadsvärdet av alla finansiella derivatinstrument 40 respektive<br />
62 (36 respektive 77 för 1996 samt -12 respektive 92 för 1995).<br />
Marknadsvärdet av alla derivatinstrument beräknades som det<br />
belopp koncernen skulle erhålla eller betala vid stängning av alla<br />
kontrakt vid årets slut. Marknadsnoteringar erhölls för alla derivatinstrument.<br />
Kreditrisker<br />
Omfattningen av koncernens operationella kreditrisk är begränsad,<br />
i huvudsak beroende på dess många geografiskt och industriellt<br />
diversifierade kunder.<br />
Koncernen är också exponerad för kreditförluster i händelse av<br />
att motparter inte uppfyller sina derivatinstrument, men förväntar<br />
sig inte att någon motpart inte kan möta sina åtaganden.<br />
Koncernen handlar endast med väletablerade internationella finansiella<br />
institutioner. Koncernen erhåller inte pant eller annan säkerhet<br />
för derivatinstrument.
Change language