Andreas Bergh, docent i nationalekonomi, Ekonomih ögskolan vid ...

På vilken varumarknad som helst med välfungerande konkurrens kan även den oinformerade göra ett
gott val genom att gå in i en känd butik och köpa ett känt varumärke. Det gäller även komplicerade
produkter såsom datorer och digitalkameror. Den specialintresserade kommer dock att ha bättre koll
på den senaste tekniken, olika märkens relativa styrkor och på sina egna preferenser.
Ett sätt att uttrycka saken är genom att använda de populärpsykologiska termerna satisficer (den som
är nöjd när något är tillräckligt bra) och maximizer (den som är nöjd när hon vet att hon valt det bästa).
Under välfungerande konkurrens blir livet avsevärt enklare för den förra gruppen, ty de mesta som
finns på marknaden kommer med stor sannolikhet att vara tillräckligt bra. För den som vill känna att
hon valt den absolut bästa produkten, kan valfrihet och konkurrens kännas frustrerande, något som
målande beskrivits av bland andra Schwartz (2004).
Människors möjlighet att i allmänhet dra nytta av konkurrens växer således med människors
kunskaper om hur konkurrens fungerar. Till stor del är det också en fråga om tillit: På en marknad med
välfungerande konkurrens kan den rationelle konsumenten ofta lita på att företagen erbjuder hyfsat
kvalitativa och prisvärda alternativ, vilket gör det lättare att hantera de många valsituationer som
konkurrensen ställer konsumenten inför. Intressant nog finns betydande stöd i forskningen för att
konkurrens kan leda till ökad tillit genom bland annat just ryktesmekanismen, se exempelvis Fischer
(2008) och Huck och Tyran (2007).
4. Vad innebär välfungerande konkurrens för pensionerna?
För att förstå vad konkurrens kan förväntas innebära på marknaden för pensionssparande, måste vi
förstå vad det är konsumenterna efterfrågar med sitt pensionssparande. Behovet av pensionssparande
kommer i grunden från människans behov av att jämna ut konsumtionen över livet. Ur detta behov kan
två mål härledas:
Å ena sidan ska sparandet vara tryggt, i betydelsen ge en relativt säker och förutsägbar inkomst.
Å andra sidan ska sparandet ge hög avkastning, eftersom högre avkastning innebär att mindre
konsumtionsutrymme måste offras under arbetsför ålder för att trygga en given nivå på
levnadsstandarden som pensionär.
Eftersom de tryggaste placeringarna tenderar vara de med sämst avkastning ställs alltså spararen inför
en målkonflikt som tvingar henne att göra en avvägning mellan avkastning och trygghet. Om
konsumenter endast efterfrågar information om den ena av dessa båda dimensioner, eller om företagen
tenderar att framhålla information i den ena dimensionen men inte den andra, är det ett tecken på att
konkurrensen inte fungerar väl.
Eftersom det finns en avvägning mellan trygghet och avkastning, ska en välfungerande konkurrens
inte förväntas leda till entydigt högre avkastning eller till entydigt högre trygghet. Välfungerande
konkurrens kan däremot förväntas eliminera ineffektiva kombinationer av dessa båda. Om två
likvärdiga alternativ erbjuder en genomsnittlig avkastning på 5 procent, men den ena uppnår samma
genomsnittliga avkastning med mindre risktagande, kommer det andra placeringsalternativet att få
svårt att locka till sig sparare när konkurrensen fungerar väl.
17