Smart Investor - SOLIT Kapital GmbH

Geldreform
Die goldene Konstante
Warum Gold immer das ultimative Geld war und sein wird
Foto: Heraeus
von James Turk
In den letzten Jahrzehnten hat es zunehmend Verwirrung und
viele Missverständnisse über die Funktion von Gold gegeben,
denn viele meinen, dass Gold heutzutage kein Geld mehr ist. Da
Gold ein natürliches Element ist, wird es häufig wie die anderen
metallischen Elemente im Periodensystem als bloßer Rohstoff
betrachtet. Tatsächlich unterscheidet sich Gold aber aus verschiedenen
Gründen grundlegend von allen anderen Rohstoffen.
Abb. 1: Gold – Veränderung gegenüber Vorjahr in %
James Turk, 1947 in den USA geboren, studierte
Internationale Wirtschaft an der George
Washington Universität (Washington D.C.),
bevor er seine Karriere bei der Chase Manhattan
Bank begann. In den 80er-Jahren arbeitete
er als Manager für die Rohstoffabteilung der
Abu Dhabi Investment Authority. Seit 1987
verfasst er den FreeGoldMoneyReport
(www.fgmr.com). 2001 gründete er GoldMoney
(www.goldmoney.com). Das Unternehmen hat
seinen Sitz auf den britischen Kanalinseln und
dient derzeit primär dem Kauf und der sicheren Lagerung von Edelmetallen. Langfris
tig soll aber auch der Zahlungsverkehr mittels GoldMoney möglich sein.
Die Geldeigenschaften des Goldes
1) Rohstoffe werden verbraucht und verschwinden, wenn man
einmal von recyceltem Material absieht, nach dem Gebrauch.
Gold hingegen verschwindet nicht. Es wird akkumuliert,
oder – wie ich gerne zu sagen pflege, da Gold Geld ist –
es wird gespart. Im Grunde existiert das gesamte bisher abgebaute
Gold immer noch in den oberirdischen Lagerbeständen,
deren Umfang auf rund 164.000 Tonnen geschätzt
wird.
2) Rohstoffe gibt es in unterschiedlichen Qualitäten und mit abgestuften
Charakteristika, wie zum Beispiel Verderblichkeit.
Aber alles Gold ist identisch, es verdirbt nicht, es läuft nicht
an oder verändert sich in irgendeiner Weise im Laufe der
Zeit. Gold, welches vor mehreren tausend Jahren von den
Römern in Spanien abgebaut wurde, unterscheidet sich
nicht von dem gestern in Nevada abgebauten Gold.
3) Gold hat ein sehr hohes Wert-Volumen-Verhältnis. Zum Beispiel
bräuchte es eine ganze Lagerhalle voller Zink, um auf
die 450.000 EUR zu kommen, die ein 400-Unzen-Goldbarren
wert ist, der nur 25 x 8 x 5 Zentimeter misst.
4) Gold wird immer im Contango gehandelt. Das bedeutet, dass
der zukünftige Goldpreis immer höher ist als der heutige
Goldpreis. Diese Differenz entspricht den Geldbeschaffungskosten,
dem Zins des Goldes. Rohstoffe werden normalerweise
in Backwardation gehandelt. Bei ihnen gibt es Haltekosten,
aber keinen Zinssatz.
5) Vielsagender als alles andere ist vielleicht die Tatsache, dass
Zentralbanken Gold besitzen, sie besitzen hingegen keine
Rohstoffe.
Die monetäre Nachfrage macht den Wert
Auch wenn Gold und Rohstoffe also zu den Sachanlagen
zählen, zeigen doch die oben genannten Unterschiede ganz
deutlich, dass Gold kein Rohstoff im herkömmlichen Sinn ist.
Gold ist etwas Besonderes. Gold ist kein Rohstoff, Gold ist Geld.
Innerhalb dieser Übergruppe der „Sachanlagen“ gehört Gold in eine
eigene Anlageklasse, denn sein Wert leitet sich nicht aus den
unbedeutenden industriellen Anwendungen oder seinem Gebrauch
als Schmuck ab, wofür nur ein kleiner Teil der oberirdischen
Goldbestände aufgewendet wird. Der Wert des Goldes leitet
sich vielmehr aus monetären Attributen und Eigenschaften ab,
was auch erklärt, warum Gold nach Tausenden von Jahren auch
heute noch abgebaut wird. Mit anderen Worten: Menschen wollen
es akkumulieren – es sparen –, weil Gold als Geld nützlich ist.
Diese Wirklichkeit der wahren Natur des Goldes gewinnt mit
der Verschlimmerung der Probleme mit den Staatswährungen
immer mehr an Bedeutung. Sie sind allesamt Fiat-Währungen,
die mit nichts gedeckt sind außer den leeren Versprechungen
der Politiker und Zentralbanker.
Der Friedhof der Fiat-Währungen
Um es in aller Deutlichkeit zu sagen: Die Geschichte jeder Fiat-
Währung ist eine Geschichte andauernder Entwertung, die zu ei-
34
Smart Investor „Gutes Geld“