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Phänomen Geld
sind die Federal Reserve und – in einem geringeren Ausmaß – die
Europäische Zentralbank tatsächlich die Hauptarchitekten und
Schuldigen in deren Eskalation. 3)
Ein Dreipunkteplan für gesundes Geld
Um auf das Peel’sche Bankgesetz zurückzukommen: Am 13. und
24. Juni 1844 wies Robert Peel im britischen Unterhaus darauf
hin, dass bei jeder der vorangegangenen Finanzkrisen „es einen
Anstieg der Menge der herausgegebenen Bankpapiere gab“ und
dass „eine Währung ohne Deckung [...] nur fiktiven Wert erzeugt,
und wenn die Blase platzt, bringt das Ruin über das Land und Unordnung
in alle wirtschaftlichen Austauschbeziehungen“.
Heute, 166 Jahre später, leiden wir noch immer an den Problemen,
die Robert Peel damals richtig diagnostizierte. Um diese
zu lösen und endlich zu dem wahrlich freien und stabilen Finanz-
und Geldsystem zu gelangen, das allein mit einer freien
Marktwirtschaft in diesem 21. Jahrhundert vereinbar ist, sind
die folgenden drei Schritte notwendig.
Erstens: Der Grundgedanke des Peel’schen Bankgesetzes muss
entwickelt und zu Ende geführt werden, indem die Anforderung
einer 100%-Reserve auch auf Sichteinlagen und dergleichen ausgeweitet
wird. Hayek konstatiert, dass diese radikale Lösung alle
künftigen Krisen vermeiden würde, da keine Kreditausweitung
ohne eine vorherige Zunahme der realen Ersparnisse mehr möglich
wäre. Investitionen wären dann nachhaltig und vollständig
im Einklang mit vorherigen Sparverhalten. Und ich möchte Hayeks
Feststellung noch die überaus wichtige Tatsache anfügen,
dass ein Bankensystem mit 100%-Deckung das einzige ist, welches
mit den allgemeinen Prinzipien der Eigentumsrechte im Einklang
steht, die unverzichtbar für das Funktionieren der freien
Marktwirtschaft sind: Es gibt keinen Grund, Geldeinlagen anders
zu behandeln als Einlagen aller anderen fungiblen Güter, wie etwa
Getreide oder Öl, bei denen niemand die Notwendigkeit des Erfordernisses
einer 100%igen Vorhaltung bezweifeln würde. 4)
Europäische Zentralbank in Frankfurt
Foto: dontworry, Wikimedia Commons
Die gründlichste ökonomische Analyse und kühlst abgewogene
Interpretation der vergangenen und gegenwärtigen wirtschaftlichen
und finanziellen Entwicklungen führt somit unweigerlich
zu der Schluss folgerung, dass Zentralbanken, welche wie gesagt
nichts anderes als finanzielle Zentralplanungsagenturen
sind, unmöglich Erfolg dabei haben können, zu jedem Zeitpunkt
die angemessene Geldpolitik zu entdecken. Dies ist genau
die Art von Problem, die offenbar wurde bei dem gescheiterten
Versuch der Sowjetunion, die Wirtschaft von oben zu steuern.
Tat sächlich ist nichts gefährlicher, als der „verhängnisvollen Anmaßung“
(fatal conceit) zu erliegen – um Hayeks hilfreichen Ausdruck
zu verwenden –, sich selbst allmächtig oder zumindest weise
und mächtig genug zu dünken, zu jedem Zeitpunkt eine angemessene
Geldpolitik feinsteuern zu können. Statt die gewaltigsten
Ausschläge im Auf und Ab des Wirtschaftszyklus abzufedern,
Zweitens: Sofern wir den Wunsch haben, den Fall der Berliner
Mauer zu einem logischen Abschluss zu bringen und auch den realen
Sozialismus loszuwerden, der immer noch im Geld- und Kreditwesen
herrscht, so muss die Abschaffung der Zentralbanken Priorität
haben. Als Kreditgeber der letzten Instanz („lender of last resort“)
wären sie überflüssig, sobald die genannte 100%- Reserve-
Reform umgesetzt ist, und schädlich wären sie, wenn sie darauf bestünden,
weiterhin als zentrale Geldplanungsbehörden zu agieren.
3) An dieser Stelle folgten in Huerta de Sotos Vortrag Ausführungen über die kolossale
Geldmengenausweitung in der aktuellen Finanzkrise, die Bail-outs, mit denen die
Zentralbanken den Geschäftsbanken aus der selbst verschuldeten Patsche halfen,
indem sie ihnen ihre faulen Papiere abkauften, sowie eine Skizzierung der vier möglichen
Szenarien, wie es nun weitergehen könnte: 1. Kollaps des auf Bruchteilreserven
basierenden Banksystems, 2. Erhöhung der Fallhöhe durch weitere Inflationierung, 3.
„Japanisierung“ der Wirtschaft oder 4.: Es setzt sich doch der Markt gegen alle
Widerstände und Staatsinterventionen durch.
4) An dieser Stelle seiner Londoner Rede machte Prof. Huerta de Soto einen Exkurs
über den englischen Parlamentsabgeordneten Douglas Carswell, der am 15. September
2010 im Britischen Unterhaus eine Gesetzesvorlage zur Reform des Bankwesens mit
genau diese Forderung nach einer 100%-Reserve-Anforderung auch für Sichteinlagen
einbrachte. Siehe www.cobdencentre.org/2010/09/first-reading-of-carswells-financialservices-bill/
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Smart Investor „Gutes Geld“