anhang - Sparkasse Tauberfranken

der die Mehrperformance in Relation zum Risiko des Portfolios gesetzt wird. Die
RORAC-Kennziffer betrug zum Jahresende 2010 26,8 (Vorjahr: 32,8).
Das wertorientiert gemessene Zinsänderungsrisiko stufen wir - bezogen auf den
Verbandsdurchschnitt - als unterdurchschnittlich ein.
Die Abweichung von der Zielbenchmark im Geschäftsjahr resultiert überwiegend aus
kurz- und mittelfristigen Investments aus dem Vorjahr und des laufenden Geschäftsjahrs.
Zum Risikoausgleich erfolgten keine Investments im langfristigen Bereich. Ziel
ist es, mittelfristig die aus der Zielbenchmark ermittelten Cashflow-Strukturen
schrittweise zu erreichen.
Im Rahmen der Gesamtbanksteuerung wurden zur Feinsteuerung und Absicherung
von Zinsänderungsrisiken ausschließlich bilanzwirksame Instrumente eingesetzt.
In 2010 bewegten sich die periodischen und wertorientierten Zinsspannenrisiken
jederzeit innerhalb des Rahmens der vom Vorstand vorgegebenen Limitsysteme.
Berichtswesen
Folgende Daten bzw. Unterlagen werden dem Vorstand, dem Bilanzstrukturmanagement
und dem Risikoausschuss Stresstests als Risikoinformationen mittels der
Marktpreisrisikoberichte "Zinsänderungsrisiken" durch den Bereich Betriebswirtschaft
zur Verfügung gestellt:
monatlich:
• Entwicklung des wertorientierten Zinsänderungsrisikos
• Risiko- und Ergebnisentwicklung (VaR incl. Zeitvergleich / Benchmarkvergleich,
RORAC-Kennziffer, Abweichungslimit incl. Zeitvergleich, Basel II Risikokoeffizient,
Performance ex ante und ex post-Zeitvergleich)
• Auslastung der wertorientierten Limite
• Änderungen der wesentlichen Annahmen oder Parameter
vierteljährlich:
• Entwicklung des periodischen Zinsänderungsrisikos einschließlich Stresstests
auf Basis verschiedener Zinsszenarien
• Risikokonzentrationen
Die Information des Verwaltungsrats erfolgt vierteljährlich.
3.2.3 Liquiditätsrisiko
Das Risiko, Zahlungsverpflichtungen zum Zeitpunkt der Fälligkeit nicht nachkommen
zu können (Termin- und Abrufrisiken) sowie die Gefahr, im Falle unzureichender
Marktliquidität in einzelnen Produkten nicht oder nicht zu erwartende Konditionen
kontrahieren zu können (Marktliquiditätsrisiken), wird ebenfalls im Rahmen des Risikomanagements
und -controllings gesteuert. Das Refinanzierungsrisiko ist die Gefahr,
dass erforderliche Anschlussfinanzierungen bzw. zusätzliche Refinanzierungsmittel
nicht oder nur zu erhöhten Konditionen beschafft werden können.
Dem Liquiditätsrisiko, das die vorgenannten Ausprägungen beinhaltet, wird durch
eine ausreichende Liquiditätsvorsorge und eine verantwortungsvolle Strukturierung
der Aktiva und Passiva vorgebeugt. Als Grundlage für die Planung und Steuerung der
Liquidität dienen der Sparkasse der Liquiditätsstatus und die Liquiditätsbilanz aus
der Finanzplanung.
Der aktuelle Liquiditätsstatus wird auf täglicher Basis von dem Bereich Betriebswirtschaft
gemessen und dient der Disposition der täglichen Liquidität durch den Han-
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