Sicherheit und Risiko
St.Gallen Business Review Winter 2012
St.Gallen Business Review
Winter 2012
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ESPRIT St.Gallen Business Review<br />
Versicherung: Status<br />
quo <strong>und</strong> aktuelle<br />
Herausforderungen<br />
Versicherung: Ein Glücksspiel?<br />
Prof. Dr Hato Schmeiser<br />
Professor für <strong>Risiko</strong>management <strong>und</strong> Versicherungswirtschaft, Universität St. Gallen (HSG)<br />
Versicherung ist ein <strong>Risiko</strong>transfer gegen<br />
Entgelt. Gegen eine fixe Prämienzahlung<br />
übernimmt der Versicherer – teilweise oder<br />
vollständig – ein stochastisches <strong>Risiko</strong> des<br />
K<strong>und</strong>en. Durch die Übernahme zahlreicher Einzelrisiken<br />
erzielt der Versicherer <strong>Risiko</strong>ausgleichseffekte,<br />
die für den Versicherungsnehmer auf individueller<br />
Ebene nicht in gleicher Weise herstellbar sind. Dabei<br />
trägt der Versicherer auch nach Kollektivbildung <strong>und</strong><br />
weiteren <strong>Risiko</strong>managementmassnahmen (z. B. Rückversicherung)<br />
ein Restrisiko: Entweder entspricht die<br />
angenommene Zufallsgesetzmässigkeit, die das Versicherungsunternehmen<br />
als Kalkulationsgr<strong>und</strong>lage zur<br />
Prämienbemessung verwendet (sog. Irrtumsrisiko),<br />
nicht den tatsächlichen Gegebenheiten, oder die Schäden<br />
überschreiten „zufällig“ die eingenommenen Prämien<br />
(sog. Zufallsrisiko). In praxi lässt sich weder das<br />
Irrtums- noch das Zufallsrisiko vollständig eliminieren.<br />
Von daher müssen weitere Ressourcen (insbesondere<br />
Eigenkapital) vorgehalten werden, um mit sehr grosser<br />
Wahrscheinlichkeit die Gesamtschäden der Periode begleichen<br />
zu können.<br />
Häufig werden Parallelen zwischen Versicherung<br />
<strong>und</strong> dem Glücksspiel hergestellt. Tatsächlich existieren<br />
aber zentrale Unterschiede: Der Teilnehmer eines<br />
Glücksspiels geht ein <strong>Risiko</strong> ein, indem er einen fixen<br />
Spieleinsatz gegen eine zufällige Auszahlung tauscht.<br />
Eine Parallele zur Versicherung ergibt sich erst dann,<br />
wenn ein Individuum einen Betrag zu bezahlen bereit<br />
ist, um an einem Glücksspiel nicht teilnehmen zu müssen.<br />
An dieser Stelle zeigen sich Unterschiede in der <strong>Risiko</strong>einstellung:<br />
Während Versicherungsnehmer gr<strong>und</strong>sätzlich<br />
risikoavers sind, da sie (wie in praxi üblich) eine<br />
Prämie akzeptieren, die über dem Erwartungsschaden<br />
liegt, sind Glücksspielteilnehmer regelmässig bereit,<br />
einen Wetteinsatz zu entrichten, der den erwarteten<br />
Rückzahlungsbetrag übersteigt. Zudem tritt das oben<br />
beschriebene Irrtumsrisiko beim Glücksspiel nicht auf<br />
(mit Vorteilen für den Spielbetreiber), da die Zufallsgesetzmässigkeiten<br />
leicht zu bestimmen sind <strong>und</strong> sich im<br />
Zeitablauf nicht verändern. Die den Versicherungsrisiken<br />
zugr<strong>und</strong>liegenden Zufallsgesetzmässigkeiten (z. B.<br />
Elementarschäden oder Sterbewahrscheinlichkeiten)<br />
sind hingegen zeitsensitiv.<br />
«Häufig werden<br />
Parallelen zwischen<br />
Versicherung <strong>und</strong><br />
dem Glücksspiel<br />
hergestellt. Tatsächlich<br />
existieren aber<br />
zentrale<br />
Unterschiede.»<br />
Nutzen von Versicherung<br />
für den K<strong>und</strong>en<br />
<strong>Risiko</strong>averse K<strong>und</strong>en können ihre Nutzenposition<br />
auch dann verbessern, wenn die Marktprämie für Versicherungsschutz<br />
über ihrem erwarteten Schaden liegt.<br />
Ein positiver Effekt für den Versicherungsnehmer ergibt<br />
sich vor allem dann, wenn Versicherungsunternehmen<br />
via Portfoliobildung Diversifikationsvorteile erzeugen<br />
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