10Beteiligungsangebotim Überblick
Direkt Invest Polen 8 Windenergie Portfolio FondsBETEILIGUNGSMÖGLICHKEITENDieses Beteiligungsangebot bietet dem inDeutschland ansässigen Anleger die Möglichkeit,sich an der DIREKT INVEST POLEN 8Windenergie Portfolio Fonds GmbH & Co. KG(nachfolgend auch „Fondsgesellschaft“, „DIREKTINVEST POLEN 8“ oder „Fonds-KG“ genannt) zubeteiligen und dadurch in Windenergieanlagenoder über polnische Objektgesellschaften, die ihrerseitsin Windenergieanlagen investieren unddamit an der Stromproduktion aus Windenergieanlagenin Polen und dem Verkaufserlös dieserWindenergieanlagen zu partizipieren. Dabei beteiligtsich der Anleger als Treugeber über dieElbtreuhand Martius 8 GmbH (im Folgenden„Treuhandkommanditistin“ oder „Treuhänderin“).Gegenstand des Unternehmens ist der Bauund Erwerb von Windenergieanlagen, dieein Portfolio von ausschließlich in Polen belegenenWindparks bilden, mit dem Ziel, mitden Windenergieanlagen langfristig Stromzu erzeugen und zu verkaufen. Die Gesellschaftkann zum Erreichen des vorgenanntenZwecks polnische Objektgesellschaften miteinem im vorgenannten Sinn entsprechendenUnternehmensgegenstand errichten oder sichan anderen Gesellschaften beteiligen.ANLEGERZIELGRUPPEDas Beteiligungsangebot richtet sich an Privatpersonenmit Wohnsitz oder steuerlicherAnsässigkeit in Deutschland, die mit ihrem Investmentdie Ertragspotentiale des polnischenWindenergiemarktes für sich nutzen möchtenund die gleichzeitig unternehmerisch denkenund langfristig orientiert sind.DIE INVESTITIONSSTRATEGIEDie Fondsgesellschaft investiert in den wachstumsstarkenpolnischen Windenergiemarkt. DieFondsgesellschaft kann einerseits in ein Portfoliovon baureifen oder bereits am Netz befindlichenWindenenergieanlagen investieren, d. h.Windenergieanlagen bauen und / oder erwerben.Andererseits kann die Fondsgesellschaft Anteilean polnischen Gesellschaften erwerben, die dasEigentum an Projektrechten zum Netzanschlussvon Windenergieanlagen haben (Anteilserwerban Projektgesellschaften), um im Anschluss anden Projektrechtekauf den Bau der geplantenWindenergieanlagen durch externe Unternehmenzu beauftragen. Möglich ist auch der Erwerb vonAnteilen an polnischen Gesellschaften, die einenschlüsselfertigen Windpark liefern oder von Anteilenan Gesellschaften, in deren Eigentum sichWindenergieanlagen befinden, die bereits amStromnetz angeschlossen sind (Anteilserwerb anObjektgesellschaften). Im weiteren Verlauf desProspekts wird nicht mehr zwischen Projekt- undObjektgesellschaften differenziert, sondern nurnoch von Objektgesellschaften gesprochen, daProjektgesellschaften von der Fondsgesellschaftebenfalls mit dem Ziel des langfristigen Betriebesder Objekte, d. h. der Windenergieanlagen erworbenwerden. Die Fondsgesellschaft wird nurmehrheitlich Gesellschafteranteile an Objektgesellschaftenerwerben.Ziel des Erwerbs des Windenergieportfolios istes, dem Anleger eine möglichst optimale Rendite-/ Risiko-Struktur anzubieten. Es ist geplant,direkt oder über die Objektgesellschaften gezieltWindparks von kleiner Größe an attraktivenStandorten zu errichten oder fertig zu erwerben.Diese Objekte stehen aufgrund der Höhe derEinzelinvestition nicht so stark im Fokus institutionellerAnleger. Dadurch erhöht sich die Objektverfügbarkeitund es soll ein preissteigernderWettbewerb vermieden werden.Bei der Beteiligung an dem DIREKT INVESTPOLEN 8 handelt es sich nicht um eine Dachfondskonstruktion,sondern der Anleger erwirbt mittelbarKommanditanteile an einer Fondsgesellschaftin Deutschland, die ihrerseits Direktinvestments inWindenergieanlagen in Polen tätigt.Aus haftungstechnischen Gründen ist geplant,dass der Ankauf eines jeden Windparksbzw. der notwendigen Projektrechte zur Errichtungeines Windparks in einer separatenpolnischen Objektgesellschaft erfolgen wird.In der Regel werden Anteile an polnischenObjektgesellschaften in der Form einer Sp.z o.o. (Kapitalgesellschaft nach polnischemRecht, vergleichbar einer deutschen GmbH)von der Fondsgesellschaft direkt erworben,welche unmittelbar im Anschluss an den Beteiligungserwerbzur Herstellung der steuerlichenZielstruktur in eine polnische Sp.k. (Personengesellschaftnach polnischem Recht,vergleichbar einer deutschen Kommanditgesellschaft,KG) umgewandelt werden.Jede polnische Objektgesellschaft ist Eigentümerinvon voraussichtlich einem Windpark, dersich aus mehreren einzelnen Windenergieanlagenzusammensetzt. In Einzelfällen können auchmehrere Windparks in einer Gesellschaft sein.Bei den Investitionsentscheidungen wird dieFondsgesellschaft von polnischen und deutschenBeratern unterstützt. Im Rahmen der Identifizierungvon Objekten wird die Fondsgesellschaftvon der elbfonds Estate GmbH beraten. Dieelbfonds Estate GmbH übernimmt die Marktbeobachtung,die Identifizierung geeigneter Objekte,die Ankaufsberatung, die technische undkaufmännische Prüfung der Windparks und berätbei der Errichtung der Windenergieanlagen. ZurUnterstützung bei diesen Aufgaben kooperiertdie elbfonds Estate GmbH mit externen <strong>Partner</strong>n.Die Geschäftsführung der polnischen Objektgesellschaftenist teilweise personenidentischmit der Fondsgeschäftsführung in Deutschland.Eine ausführliche Darstellung zur Beteiligungsstrukturenthält das Kapitel „Informationen zurBeteiligung und zur Emittentin“ (Seite 56 ff.).elbfonds Service Sp. z o.o.Die elbfonds Service Sp. z o.o. wird diekaufmännische und technische Betriebsführungder Windparks in Polen durchführen. Hierzugehört u. a. die Überwachung, Buchung undAusführung sämtlicher Geldein- und -ausgänge,die Liquiditätsplanung der einzelnen Windparks,Vertragsabwicklung, etc. Die technischeBetriebsführung umfasst alle technischen Belangemit dem Ziel, eine möglichst hohe Stromproduktionzu gewährleisten. Zur Unterstützungbei diesen Aufgaben kooperiert die elbfondsService Sp. z o.o. mit externen <strong>Partner</strong>n.ART, ANZAHL und GESAMT-BETRAG DER ANGEBOTENENVERMÖGENSANLAGEDas einzuwerbende Kommanditkapital beziffertsich mit einem Gesamtbetrag vonEUR 14.999.000. Damit beträgt der Gesamtbetragder angebotenen Vermögensanlage in Form einerKommanditbeteiligung bzw. einer treugeberischenBeteiligung insgesamt bis zu EUR 14.999.000, sodass maximal 1.499 gleichwertige Anteile amDIREKT INVEST POLEN 8 erworben werden können.Im Fall der Ausübung der Erhöhungsoptionist eine Erhöhung der Kommanditeinlage derTreuhänderin um weitere EUR 15.000.000 aufEUR 29.999.000 vorgesehen, so dass im Höchstfall2.999 gleichwertige Anteile am DIREKTINVEST POLEN 8 erworben werden können.VERWENDUNG DER NETTO-EINNAHMENDie Nettoeinnahmen werden für den Erwerbvon Windenergieanlagen oder Beteiligungen anpolnischen Objektgesellschaften, welche Windenergieanlagenoder Projektrechte zur Errichtungvon Windparks in Polen besitzen, und den Auf-11