Prospekten - Kleeberg & Partner

Erklärung zur Prospektverantwortung | Rahmendaten in Kurzform | Beteiligungsangebot im Überblick | Angaben zu den weiteren Kosten, weiteren Leistungen und Gesamthöhe der Provisionen | Risiken der Vermögensanlage | InvestitionsstandortFördersystem | Technik | Anlagestrategie | Die elbfonds Gruppe | Informationen zur Beteiligung und zur Emittentin | Finanzteil | Wesentliche Grundlagen der steuerlichen Konzeption der Vermögensanlage | Angabenvorbehalt | VertragswerkVerbraucherinformationen | Glossar | Anlagenbau einer Liquiditätsreserve genutzt. Die erworbenenbzw. gebauten Windenergieanlagen werdenlangfristig betrieben und zu einem späterenZeitpunkt wieder veräußert. Die Fondsgesellschaftwird voraussichtlich jeden einzelnen Windpark,der sich in der Regel aus mehreren einzelnenWindenergieanlagen zusammensetzt, in einer eigenenpolnischen Objektgesellschaft betreiben.Vor jeder Investition in die Objektgesellschaftenund Windenergieanlagen, prüft die Fondsgeschäftsführungim Rahmen einer Ankaufsprüfung(Due Diligence), ob die im Gesellschaftvertragder Fondsgesellschaft festgelegten Investitionskriterienerfüllt sind (§ 6 Ziffer 6 GesV).Sind die Investitionskriterien erfüllt und entschließtsich die Fondsgesellschaft, vertretendurch die Geschäftsführung zu einem Investment,wird der Kontrollprozess über den Mittelverwendungskontrolleurmit der ordnungsgemäßenund sachgerechten Auf- und Zuteilungder Finanzmittel eingeleitet. Bei dem DIREKTINVEST POLEN 8 handelt es sich um einenFonds, dessen Einzelinvestitionen in der Höheund in der konkreten Windparkinvestition zumZeitpunkt der Prospektaufstellung noch nichtfeststehen (sog. Blind-Pool). Weiter ist im Rahmender Konzeption vorgesehen, dass nebendem Kapital, das auf ein Treuhandkonto nachPolen fließt, ein Teil der Einlagen der Fondsgeschäftsführungfür die Fondssteuerungskostenund als Liquiditätsreserve zur Verfügung steht.Diese Struktur ist erforderlich, um dem grenzüberschreitendenund dynamischen Charakterdes Fonds gerecht zu werden. Außerdem istgleichzeitig gegenüber den Gesellschaftern undTreugebern des Fonds ein effektives Controllingder Mittelflüsse nach und in Polen während derInvestitionsphase zu gewährleisten (Mittelverwendungskontrolle).Die Nettoeinnahmen aus der Emission reichenauf Ebene der Emittentin alleine zur Realisierungder Anlagestrategie aus. Die Nettoeinnahmenwerden weder auf der Ebene der Emittentin nochauf der Ebene der Objektgesellschaften für sonstigeZwecke genutzt. Auf Ebene der Objektgesellschaftenist die Aufnahme von Fremdkapital inHöhe von ca. EUR 22,5 Mio. mit einer prognostiziertenVerzinsung zum Zeitpunkt der Aufstellungdes Verkaufsprospektes von ca. 8 % p. a. impolnischen Zloty auf Basis des 3-Monats WIBOR(Warschau Interbank Offered Rate) vorgesehen.Verbindliche Angaben zu den Konditionen, undFälligkeiten der geplanten Finanzierung, auch imHinblick auf Zwischenfinanzierungs- und Endfinanziersmittel,sind zum Zeitpunkt der Aufstellungdes Verkaufsprospektes noch nicht möglich.Eine verbindliche Finanzierungszusage, ebenfallsbetreffend Zwischenfinanzierungs- und Endfinanzierungsmittel,einer Bank liegt zum Zeitpunkt derAufstellung des Verkaufsprospektes noch nichtvor. Auf der Ebene der Objektgesellschaften beträgtdie geplante Fremdkapitalquote ca. 65 %.Durch die Aufnahme von Fremdkapital müssendie Objektgesellschaften sowohl Zins- als auchTilgungsleistung erbringen. Die für die Bedienungdes Fremdkapitals auf der Ebene der Objektgesellschaftenerforderlichen Beträge stehen dannnicht mehr für Kapitalrückflüsse an die Fondsgesellschaftund an den Anleger zur Verfügung.Daneben kann sich eine positive bzw. negativeEntwicklung des Zinsniveaus bzw. der vereinbartenKonditionen positiv aber auch negativ aufdie Kapitalrückflüsse an die Fondgesellschaft unddamit an den Anleger auswirken (vgl. „AnlagespezifischeRisiken“, Unterpunkt „Fremdfinanzierung“,S. 28).Die Fondsgesellschaft wird auf der Ebene ihrerObjektgesellschaften konzeptionsgemäß Einkünfteaus der Erzeugung und Einspeisung von Strom undder Veräußerung von sogenannten Grünen Zertifikatenerzielen. Zum Zeitpunkt der Aufstellungdes Verkaufsprospektes steht noch nicht fest, obder gesamte oder ein Teil des produzierten Stromsund der damit verbundenen Grünen Zertifikate aufBasis langfristiger Verträge mit polnischen Energieversorgernoder Stromhandelsunternehmen oderkurzfristig über die Strombörse in Warschau amSpot-Markt verkauft werden. Darüber hinaus istder Einsatz von Derivaten und Termingeschäftenweder auf der Ebene der Fondsgesellschaft nochauf Ebene der Objektgesellschaften vorgesehen.Eine Änderung der Anlagestrategie und Anlagepolitikaußerhalb der definierten Investitionskriterienist durch einen entsprechenden Gesellschafterbeschlussmöglich. Darüber hinaus gibt es keineweiteren Möglichkeiten der Änderung der Anlagestrategieoder der Anlagepolitik.DIE VERTRAGLICH FESTGELEGTENINVESTITIONSKRITERIENFolgende Investitionskriterien müssen von derFondsgeschäftsführung bei der Auswahl möglicherProjekte eingehalten werden (§ 6 Ziffer 6 GesV):a) InvestitionsstandortDie Fondsgeschäftsführung darf nur in Windenergieanlagenan Land (onshore) in Poleninvestieren.Gesellschaftsstrukturelbfonds Capital Verwaltung GmbHElbtreuhand Martius 8 GmbHbeteiligt sich als TreugeberAnlegerKomplementärinTreuhandkommanditistinDeutschlandDIREKT INVEST POLEN 8 WindenergiePortfolio Fonds GmbH & Co. KG(Fondsgesellschaft)DONNER & REUSCHELTREUHAND-GesellschaftmbH & Co. KGMittelverwendungskontrolleurPolenDIP 8Sp. z o.o.KomplementärinPolnische Objektgesellschaftendes FondsDeutsche Bank Polska S.A.Kauf/BaueinesWindparksKauf/BaueinesWindparksKauf/BaueinesWindparks12