Private Equity Allemand.pdf - UNI

Der Trend zur Konzentration, namentlich im Buyout-Segment, hält an. Im Jahr 2006 sammelten die zehn größten Fonds untereinander 00 Mrd.
$ ein, was rund 25 Prozent des gesamten Private Equity-Geschäfts ausmacht.
Preqin sagt für 2007 einen neuen Rekord bei der Geldbeschaffung voraus: der Jahres-Gesamtbetrag dürfte zwischen 450 und 500 Mrd. $ liegen.
Unter günstigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen werden die führenden Buyout-Firmen keine Mühe haben, Fonds anzuziehen, doch wird
es immer mehr Wettbewerb unter den kleineren Firmen geben.
Im Buyout-Segment sammelten US-basierte Firmen im Verlauf von 2006 am meisten Kapital ein: 22 Mrd. $, UK-basierte Firmen 49 Mrd. $, und
für Schweden war 2006 das erfolgreichste Jahr mit dem fünften EQT-Fonds in der Höhe von 4,25 Mrd. Euro, der den von schwedischen Buyout-
Firmen eingesammelten Gesamtbetrag auf Mrd. $ erhöht und Schweden an die dritte Stelle der Rangliste des Jahres 2006 setzte. Außerhalb
Europas und der USA sammelten Fonds-Manager in Australien im Verlauf von 2006 die höchste Summe - insgesamt 2,5 Mrd. $ ein.
Der Boom der Leveraged Private Equity-Buyouts (kreditfinanzierte Firmenübernahmen) hält an, berichtet der Internationale Währungsfonds
(IWF). Die jüngsten Private Equity-Transaktionen - z.B. die 35 Mrd. $-Übernahmen von HCA im US-Gesundheitssektor und die jüngsten Kauf-
angebote in der Höhe von 39 Mrd. $ der Blackstone Group und von 4 Mrd. $ des Voranado Realty Trust für den Equity Office Property Trust,
einen gewerblichen Büroimmobilien-Investment Trust - übertreffen alle die größte LBO-Übernahme der 980er Jahre, die 3 ,3 Mrd.-RJR Nabisco-Transaktion.
Der IWF weist ferner darauf hin, dass der CEO eines großen Private Equity-Konzerns in naher Zukunft sogar noch größere
(50 Mrd. oder 00 Mrd. $-) Transaktionen in Aussicht stellt.
In seinem im April 2007 veröffentlichten Global Financial Stability Report stellt der IWF grundsätzlich fest, dass sich die heutige Welle von LBO
von denen der 980er und 990er Jahre insofern unterscheidet, als der Umfang der Transaktionen wesentlich größer geworden ist.
Leveraged Private Equity Buyout-Transaktionen führen zu einer beispiellosen Fusions- und Akquisitions-Tätigkeit und werden von dieser gleichzeitig
angetrieben. Der IWF schätzt die globalen F&A-Aktivitäten im Jahr 2006 auf 3.6 Billionen $, womit der frühere Rekord zum Zeitpunkt des
Börsenbooms im Jahr 2000 überschritten ist.
Private Equity Allemand.indd 17 10.10.2007 11:47:16
7