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Hedge-Fonds
Hedge-Fonds sind kurzfristige Investitionen, die sich auf komplizierte und undurchsichtige Hedging-Strategien (Short-Selling, Optionen, Termingeschäfte,
usw.) stützen, um sich vor Verlusten bei riskanten Einsätzen zu schützen. Wie bei Private Equity-Fonds vereinigen sie kleine Gruppen
von Investoren, in der Regel reiche Einzelpersonen und Einrichtungen.
Hedge-Fonds beschränken sich nicht nur auf Equity-Investitionen. Dort, wo Equity investiert wird, ist das Ziel eine schnelle Rendite. Oft verbleiben
die Mittel weniger als sechs Monate und noch häufiger nicht länger als 8 Monate in der gleichen Firma.
Hedge-Fonds machen in vielen Börsen zwischen einem Drittel und der Hälfte des täglichen Börsenhandels aus, stellen die Globalen Gewerk-
schaften in ihrer Erklärung an den IWF und die Weltbank im April 2007 fest.
Im Januar erreichten die Assets under Management (AUM) in Hedge-Fonds weltweit mehr als 2 Billionen $ (nach Angaben, die von der Londoner
HedgeFund Intelligence zusammengestellt wurden - Quellenangabe am Schluss der nachstehenden Tabelle).
Institutionelle Anleger, wie Pensionsfonds, haben ihre Allokationen erhöht, nach Angaben des IWF gibt es jedoch weiterhin wohlhabende Einzelpersonen,
die Vermögen in ähnlichem Umfang verwalten.
Die Fonds sind in Offshore-Zentren registriert, werden aber meistens von Managern verwaltet, die in den USA und im V.K. und immer häufiger
auch in Asien (wo einige Länder Steueranreize bieten) tätig sind, verwaltet.
Wie im Private Equity-Geschäft ist auch hier ein Konzentrationsprozess im Gang. Gemäß Daten von Mitte 2006 gibt es über 8’000 Hedge-
Fonds, wobei etwa 60 Hedge-Fonds-Gruppen jeweils mindestens 5 Mrd. $ AUM besitzen, was zusammen gerechnet über 50% des globalen
Gesamtbetrags darstellt. Nach Angaben des IWF könnte sich die Lage so entwickeln, dass eine Reihe großer Fonds neben einer Vielzahl kleiner
Nischenspezialisten tätig sein werden.
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