1 WIRTSCHAFTSPROFIL - Hrvatska gospodarska komora

KAPITALMARKT
Das Kapitalmarktgesetz ist am 1. Januar
2009 in Kraft getreten. Es regelt die
Voraussetzungen für die Gründung,
Geschäftstätigkeit, Aufsicht und Stilllegung
von Investmentgesellschaften,
Marktteilnehmern und Subjekten des
Ausgleichs- und Begleichungssystems
in der Republik Kroatien; die Voraussetzungen
für die Erbringung von
Investmentdienstleistungen und Abwicklung
von Investmenttätigkeiten und mit ihnen verbundenen
ergänzenden Dienstleistungen; die Handelsregeln für geregelte
Märkte; die Voraussetzungen für das Anbieten von Wertpapieren
ans Publikum und die Notierung von Wertpapieren am geregelten
Markt; Verpflichtungen in Bezug auf die Veröffentlichung
von Informationen in Zusammenhang mit am geregelten Markt
notierten Wertpapieren; Marktmissbrauch; die Deponierung
von Finanzinstrumenten und den Ausgleich von Geschäften mit
Finanzinstrumenten; sowie die Befugnisse und Verfahren der
Kroatischen Agentur für die Überwachung von Finanzdienstleistungen
(nachfolgend: Agentur) bei der Durchsetzung des
genannten Gesetzes.
Durch das Gesetz werden bestimmte Richtlinien der EU in das
Rechtssystem der Republik Kroatien umgesetzt sowie die Durchsetzung
der EU-Verordnungen näher geregelt.
Das Gesetz präzisiert die Tätigkeit des geregelten Marktes in der
Republik Kroatien, den nur eine Börse als Marktteilnehmer mit
Sitz in der Republik Kroatien auf Grund einer von der Agentur
erhaltenen Genehmigung verwalten kann.
Börsen werden als Aktiengesellschaften errichtet, in Einklang
mit den Bestimmungen dieses Gesetzes und des entsprechenden
Gesetzes, welches die Gründung und Geschäftstätigkeit der
Handelsgesellschaften regelt. Durch Regeln regelt die Börse die
Mitgliedschaftsvoraussetzungen oder den Zugang zu dem geregelten
Markt, den sie direkt oder durch Fernzugang verwaltet.
Zu den Finanzinstrumenten gehören:
� übertragbare Wertpapiere (Aktien oder andere gleichwertige
Wertpapiere, die Kapitalanteile oder Mitgliedsrechte an der
Gesellschaft darstellen, sowie Bestätigungen über deponierte
Aktien; alle anderen Wertpapiere, die zum Erwerb oder Verkauf
solcher übertragbaren Wertpapiere berechtigen);
� Geldmarktinstrumente (Schatzscheine, Schatzanweisungen,
Handelswechsel und Einlagenzertifikate, Zahlungsinstrumente
ausgenommen);
� Einheiten innerhalb der Joint-Venture-Subjekte:
� Derivate (Optionen, Terminkontrakte, Swaps, Zinstauschgeschäfte
usw.).
Eine Investmentgesellschaft ist eine juristische Person, welche
die Erbringung einer oder mehrerer Investmentdienstleistungen für
Dritte und/oder die Abwicklung einer oder mehrerer Investmenttätigkeiten
auf professioneller Basis zum Geschäftsgegenstand hat.
Der Mindestbetrag des Grundkapitals einer Investmentgesellschaft
hängt von der Art und dem Umfang der Investmentdienstleistungen
und –tätigkeiten ab, für welche die Investmentgesellschaft die
Genehmigung der Agentur beantragt (von 200.000 bis 6.000.000
HRK). Das Grundkapital einer Investmentgesellschaft muss voll
in bar eingezahlt sein, und die Aktien, die das Grundkapital der
Investmentgesellschaft ausmachen, können vor der Einzahlung
des Vollbetrags, den sie bei der Ausgabe darstellen, nicht ausgegeben
werden.
Ein Kreditinstitut darf die Investmentdienstleistungen erbringen
sowie die Tätigkeiten ausüben (und mit ihnen verbundene ergän-
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zende Dienstleistungen erbringen), die ihm, in Einklang mit dem
Gesetz, von der Kroatischen Nationalbank genehmigt worden sind,
unter Erwerb einer Vorabzustimmung der Agentur.
Die Zentrale Depotstelle ist das zentrale Register dematerialisierter
Wertpapiere für die Eintragung von Rechten aus dematerialisierten
Wertpapieren, Rechtsinhabern und den Rechten,
die Dritte an Wertpapieren haben. Die Zentrale Depotstelle für
dematerialisierte Wertpapiere wird von der Zentralen Ausgleichsdepotgesellschaft
verwaltet.
Das Kapitalmarktgesetz enthält einige Bestimmungen, die am
Tag des Beitritts der Republik Kroatien zur Europäischen Union
außer bzw. in Kraft treten werden.
Investmentfonds
Eine Gesellschaft zur Verwaltung von Investmentfonds (Kapitalanlagegesellschaft)
wird in Form einer Gesellschaft mit
beschränkter Haftung oder Aktiengesellschaft errichtet. Zu ihrem
Geschäftszweck gehören ausschließlich die Errichtung und Verwaltung
eines Investmentfonds, die Investierung von Geldmitteln
im eigenen Namen und für Rechnung der Inhaber von Anteilen an
einem offenen Investmentfonds bzw. im Namen und für Rechnung
der Inhaber von Aktien eines geschlossenen Investmentfonds, und
andere Tätigkeiten in Einklang mit dem Gesetz über Investmentfonds.
Falls die Gesellschaft innerhalb von einem Jahr ab Erhalt
der Erlaubnis zur Fondsverwaltung keinen Fonds errichtet, verfällt
die Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb. Die Gesellschaft muss ein
Risikomanagementsystem errichten, welches die Messung und
Verfolgung von Risiken für das jeweilige Instrument im Portfolio
bzw. das gesamte Fondsportfolio jederzeit ermöglicht.
fondstypen
Die Investmentfonds mit öffentlichem Vertrieb (öffentliche Platzierung)
umfassen: geschlossene Investmentfonds, einschließlich
geschlossener Investmentfonds mit öffentlichem Vertrieb zum
Anlegen in nicht-gezeichnete Wertpapiere und geschlossener
Investmentfonds mit öffentlichem Vertrieb zum Anlegen in Immobilien,
sowie offene Investmentfonds.
Die Investmentfonds mit nicht-öffentlichem Vertrieb (Privatplatzierung)
umfassen: offene Investementfonds mit nichtöffentlichem
Vertrieb und offene Risikokapitalfonds mit nichtöffentlichem
Vertrieb.