Geschäfts bericht 2011 - Helvetia Gruppe

Finanzbericht
› Eigenkapital
11.7 Angaben zum
Kapitalmanagement
158 Anhang der konsolidierten Jahresrechnung Helvetia Gruppe 2011
Die Helvetia Gruppe unterliegt aufsichtsrechtlichen Minimalanforderungen zur risikobasierten
Kapitalunterlegung ihrer Verpflichtungen. Diese Anforderungen dienen dem
Schutz der Versicherungsnehmer. Ergänzt werden diese Anforderungen durch interne
Richtlinien zur Kapitalunterlegung.
Die aufsichtsrechtlich geforderten Eigenmittel für die Helvetia Gruppe werden einerseits
nach Solvenz I ermittelt und neu, seit dem 1.1.2011, auch nach den Regeln des
Swiss Solvency Tests.
Unter Solvenz I wie unter dem Schweizer Solvenztest bildet das IFRS Eigenkapital die
Basis zur Ermittlung des anrechenbaren Kapitals. Ergänzend werden unter Solvenz I weitere
Kapitalien wie z.B. freie Rücklagen für künftige Überschüsse und Schlussüberschussanteile
hinzugerechnet und andere Komponenten wie z.B. geplante Dividendenzahlungen
und immaterielle Aktiven in Abzug gebracht. Unter dem Schweizer Solvenztest wird
das anrechenbare Kapital unter Berücksichtigung einer Bewertung aller Aktiven und
P assiven zu Marktpreisen ermittelt.
Während die Höhe des benötigten Kapitals unter Solvency I im Wesentlichen als
Funktion des Geschäftsvolumens bestimmt wird, erfolgt die Ermittlung des unter dem
Swiss Solvency Test benötigten Kapitals risikobasiert. Dazu werden die Auswirkungen
von Risiken auf das risikotragende Kapital mittels Szenariosimulationen und statistischen
Methoden bestimmt und unter Berücksichtigung von Abhängigkeiten und Diversifikationseffekten
in Form einer risikobasierten Kapitalerfordernis quantifiziert.
Die Helvetia Gruppe verwaltet investiertes Kapital auf der Grundlage von IFRS. Die Strategie
der Helvetia Gruppe zur Verwaltung von Kapital besteht unverändert zum Vorjahr
und verfolgt folgende Ziele:
– Jederzeitige Gewährleistung der Erfüllung der regulatorischen Kapital ­
an forderungen
– Sicherstellung der nötigen Kapitalisierung, um Neugeschäft zu schreiben
– Optimierung der Ertragskraft des Eigenkapitals
– Unterstützung des strategisch geplanten Wachstums
– Optimieren der finanziellen Flexibilität der Gruppe
Die Balancierung dieser Ziele erfolgt unter Berücksichtigung von Risikofähigkeit und Kosten­/Nutzen­Überlegungen.
Dazu folgt das Kapitalmanagement der Helvetia Gruppe
einem integrierten Ansatz. Ausgehend vom IFRS Eigenkapital wird Kapital gemäss einer
intern definierten Zielkapitalisierung unter dem Swiss Solvency Test, Solvenz I und dem
Rating integral verwaltet und über eine mehrjährige Kapitalplanung mit der Unternehmensstrategie
abgeglichen. Das dem Swiss Solvency Test zugrunde liegende Risikoprofil
bildet dabei die Grundlage für den eigentlichen Risikomanagementprozess. Ergänzend
wird die Kapitalisierung der einzelnen juristischen Einheiten der Helvetia Gruppe
auf der Grundlage intern definierter Schwellenwerte zeitnah überwacht und optimiert.
Die auf Gruppenstufe ausgewiesene regulatorische Kapitalbedeckung unter Solvenz I
befindet sich im Einklang mit den oben beschriebenen strategischen Zielen. Das für
S olvenz I anrechenbare Kapital beträgt per 31.12.2011 CHF 3 328.4 Mio. (Vorjahr:
CHF 3 169.6 Mio.), das benötigte Kapital CHF 1 518.5 Mio. (Vorjahr: CHF 1 434.8
Mio.). Die Bedeckung der benötigten Mittel mit anrechenbaren Mitteln liegt per
31.12.2011 bei 219.2% (Vorjahr: 220.9%).
Per 31.12.2011 hat die Helvetia Gruppe die an sie gestellten Kapitalanforderungen
erfüllt.