Geschäfts bericht 2011 - Helvetia Gruppe
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13.3.7 Langfristig angestrebte Allokation<br />
des Planvermögens<br />
13.3.8 Mehrjahresübersicht<br />
leistungsorientierte<br />
Vorsorgepläne<br />
Gewichteter Durchschnitt <strong>2011</strong> 2010<br />
in % von bis von bis<br />
Beteiligungstitel 21 31 14 32<br />
Schuldtitel 43 51 43 65<br />
Immobilien 20 29 14 24<br />
Übrige 2 4 0 4<br />
Finanz<strong>bericht</strong><br />
Leistungen an Arbeitnehmer ‹<br />
Die Anlagepolitik und strategie der beruflichen Vorsorge in der Schweiz verfolgt einen<br />
Gesamt r enditeansatz. Das strategische Ziel ist es, mit einem diversifizierten Mix aus Aktien,<br />
Obligationen, Immobilien und anderen Anlagen die R enditen des Planvermögens,<br />
die Vorsorgekosten und den Deckungsstatus der Vorsorgepläne zu optimieren.<br />
Die erwarteten langfristigen Renditen auf dem Planvermögen basieren auf den langfristig<br />
erwarteten Zinssätzen und Risikoprämien und der angestrebten Allokation des<br />
Planvermögens. Diese Schätzungen beruhen auf historischen Renditen der einzelnen Anlageklassen<br />
und werden von Fachspezialisten und Vorsorgeexperten erstellt.<br />
Die effektive Allokation des Planvermögens ist von der jeweiligen aktuellen Wirtschafts<br />
und Marktlage abhängig und bewegt sich innerhalb vorgegebener Bandbreiten.<br />
Alternative Anlagen, wie beispielsweise Hedge Funds, werden zur Verbesserung<br />
der langfristigen Rendite und der Portfolio d iversifikation eingesetzt.<br />
Das Anlagerisiko wird durch periodische Über prüfungen der Vermögenswerte und<br />
der Verbindlichkeiten sowie durch vierteljährliche Über wachung des Anlageportfolios<br />
kontrolliert.<br />
per 31.12. <strong>2011</strong> 2010 2009 2008 2007<br />
in Mio. CHF<br />
Barwert der Pensionsverpflichtungen (–) – 1 690.6 – 1 613.1 – 1 497.9 – 1 489.3 – 1 469.2<br />
Planvermögen zum Fair Value (+) 1 386.6 1 400.2 1 372.2 1 295.7 1 418.6<br />
Über (+) / Unterdeckung (–) – 304.0 – 212.9 – 125.7 – 193.6 – 50.6<br />
Erfahrungsbedingte Anpassungen<br />
der Verbindlichkeiten aus Vorsorgeplänen – 17.0 1.7 5.7 – 15.0 – 74.8<br />
Erfahrungsbedingte Anpassungen<br />
der Vermögenswerte aus Vorsorgeplänen – 16.3 2.3 43.2 – 168.0 – 27.1<br />
Anhang der konsolidierten Jahresrechnung <strong>Helvetia</strong> <strong>Gruppe</strong> <strong>2011</strong><br />
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