Vertriebsmanagement FinanzBusiness 2023

FinanzBusinessMagazin I INVESTMENT
wies der siebtplatzierte SALytic Stiftungsfonds
mit einer Halbjahresrendite von
6,55% und einem maximalen Verlust von
-2,12% aus. Dies spiegelte sich auch im
MMD-Ranking für ein Jahr, wo der BB-
Bank Kontinuität Union mit drei Sternen
durchschnittlich gerankt ist und der SA-
Lytic Stiftungsfonds mit 5 Sternen zu den
Top 20% der Peergroup gehört. Das MMD-
Ranking ermöglicht eine quantitative Bewertung
der vergangenen Leistungen
eines Fonds und setzt sich zu 50% aus
Performance- und 50% Risikokennzahlen
zusammen. Unter den Top Ten Fonds erhielt
neben dem SALytic Stiftungsfonds
noch der zweitplatzierte DEGUSSA BANK-
UNIVERAL-RENTENFONDS die maximalen
5 Sterne im MMD-Ranking für ein Jahr.
Ausgewogene VV-Fonds
Der MMD-Index Ausgewogen, der die Entwicklung
der VV-Fonds in dieser Peergroup
misst, gewann im vergangenen Halbjahr
2,52%. Am besten performte in dieser Kategorie
der BBBank Wachstum Union Fonds
mit 15,72%. Im Hinblick auf das Risiko
konnte sich der Fonds mit einem Maximum
DrawDown in Höhe von -3,40% nur unterdurchschnittlich
innerhalb der ausgewogenen
Kategorie (-2,84%) präsentieren.
Den niedrigsten maximalen Verlust unter
den Top Ten Fonds hatte der CTV-Strategiefonds
Ausgewogen mit -2,27% und einer
Performance von 10,50%. Im MMD-Ranking
für ein Jahr lag der BBBank Wachstum Union
Fonds bei 3 Sternen im Mittelfeld und der
CTV-Strategiefonds gehörte mit 5 Sternen
zu den Kategoriebesten.
Offensive VV-Fonds
Die offensiven VV-Fonds wiesen im Zeitraum
vom 31.12.22 bis 30.06.2023 durchschnittlich
3,94% als Gewinn aus. Die beste
Performance innerhalb der Kategorie hatte
der Oculus Value Capital Funds mit einem
Zuwachs von 23,05%. Dies erreichte der
Fonds mit einem Maximum DrawDown in
Höhe von -9,24% im Vergleich zu -3,70%
im Kategoriedurchschnitt. Aufgrund der
Risikoberücksichtigung im MMD-Ranking
gehört der Fonds im MMD-Ranking für 1
Jahr und auch für 3 Jahre zum mittleren
bzw. unteren Segment der offensiven
Kategorie. Anders sieht das bei dem BRW
Balanced Return Plus Fonds aus, der im
MMD Ranking für die Zeiträume eins, drei
und fünf Jahre konstant gute Ergebnisse
erzielte.
Flexible VV-Fonds
Quelle: © tippapatt - AdobeStock.com
Im Durchschnitt gewannen flexible VV-
Fonds in den letzten 6 Monaten 2,83% hinzu.
Der ProfitlichSchmidlin Fonds verzeichnete
dabei das beste Performanceergebnis
in Höhe von 15,95%. Mit einem maximalen
Verlust von -4,63% schnitt der Fonds aber
schwächer als der Kategoriedurchschnitt
(-3,35%) ab. Dadurch gehörte der Fonds
im MMDRanking für 1 Jahr mit 4 Sternen
nicht zu den Kategoriebesten. Besser
schnitt dort der Global Select Portfolio II
Fonds ab, der 5 Sterne im 1 Jahres MMD-
Ranking erreichte.
Die Auswertung zeigt, dass sich das Verlustrisiko
durch VV-Fonds verringern
lässt. Alle Kategorien konnten die maximalen
Verluste im Vergleich zu den großen
Aktienindizes beschränken. Zugleich
erreichten fast alle VV-Fonds positive Ergebnisse.
Für eine leistungsgerechte Bewertung des
Fondsmanagers sollten die VV-Fonds im
Detail und über einen längeren Zeitraum
beobachtet werden. Dabei können in einem
ersten Schritt quantitative Rankings – wie das
MMD-Ranking – helfen, eine entsprechende
Vorauswahl zu treffen. „Bei dem MMD-
Ranking fließen neben den Performanceleistungen
auch Risikokomponenten zu 50%
mit in die Bewertung ein“, erklärt Nicolai
Bräutigam, Geschäftsführer der MMD Analyse
& Advisory GmbH. „So kann mit einem
Blick erfasst werden, welche VV-Fonds ein
angemessenes Chance-Risiko-Profil
aufweisen. Und vor allem kann man auch
abgleichen, ob Kursgewinne, die kurzfristig
erzielt wurden, auch auf lange Sicht bestätigt
werden.“
Autor: www.assetstandard.com
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