Rechenschaftsbericht - Informationen gem. E-Commerce-Gesetz ...

zu einer sukzessiven Umschichtung zugunsten der besser performenden
Anlageklasse. Das Gewicht dieser Anlageklasse kann bis
zum Jahresende 100 % betragen. Das Aktienportfolio enthält breit
gestreut Aktien aus dem Euroland; der Schwerpunkt der Geldanlage
im Rentenportfolio liegt auf europäischen festverzinslichen
Wert papieren. Die Allokationssteuerung erfolgt über den kostengünstigen
Einsatz von Derivaten.
ANLAGESTRATEGIE UND –ERGEBNIS
Im ersten Halbjahr des Berichtsjahres konnte Oppenheim Dynamic
Europe Balance aufgrund seiner dynamischen Allokationsstrategie
von der Erholung der Aktienmärkte profi tieren. Im Laufe des Jahres
2009 wurde die Aktienquote auf nahe 90 % erhöht. Zum Jahreswechsel
erfolgte die übliche Reallokation auf 50 %, der sogar eine
weitere Reduzierung der Aktienquote bis Mai auf rund 40 % folgte.
Dennoch stieg aufgrund der wieder stark schwankenden Aktienmärkte
auch die Volatilität des Fondspreises in 2010. Zum Stichtag
wies Oppenheim Dynamic Europe Balance ein Plus von 11,7 %*
für das Berichtsjahr aus.
4 Oppenheim Dynamic Europe Balance
AUSBLICK
Die Turbulenzen um Griechenland, Spanien und anderen europäische
Staaten zeigten deutlich, dass die Nachwehen der Finanzkrise
auch weiterhin zu spüren sind. Die hohe Staatsverschuldung vieler
Länder, Infl ationsängste und auslaufende Konjunkturmaßnah -
men nährten Sorgen über ein so genanntes Double Dip, einen
W-förmigen Konjunkturverlauf mit zwei Einbrüchen. Frühindikatoren
zeigten allerdings zuletzt in eine andere Richtung, Lageraufstockungen
und Einkaufsmanagerindizes meldeten Wachstumssignale.
Dennoch bleibt eine gewisse Verunsicherung, ob die
Zentralbanken die enorm gewachsene Geldmenge unter Kontrolle
behalten, die Infl ation im Rahmen bleibt und die Staatskassen zahlungsfähig
bleiben. Diese Unsicherheiten werden auch weiterhin für
Nervosität auf den Märkten sorgen, die sich bei schlechten Nachrichten
auch immer wieder in den Kursen manifestieren wird.
* berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI)
Die Ausführungen zum Kapitalmarktumfeld entsprechen dem Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Berichterstattung. Das Fondsmanagement behält sich eine Änderung
seiner Einschätzung vor.