Acciones de mayor precio - Estrategias de inversión

esos cambios de tendencia. Será un mercado
en rango, que debiera acabar el año
en positivo y cercano a los dos dígitos.
El inversor español es tradicionalmente
conservador. ¿Cree que es momento de
entrar en Renta Variable? ¿Por qué mercados
apuesta?
El inversor español es muy conservador,
pero la situación económica local, ha
hecho cambiar su mentalidad. El crecimiento
mundial va a ser positivo y recomendamos
una asignación en distintas
aéreas geográfi cas.
«El tamaño de las posiciones
se establecen en función de
las valoraciones, la fortaleza
de las convicciones y el
impacto en el riesgo»
¿Para qué perfi l de inversor es adecuado
el fondo?
Es un fondo muy adecuado para un
inversor conservador o moderado, que
invierte una pequeña posición en renta
variable de forma defensiva.
¿Cómo se construye la cartera?
Invertimos en empresas que cumplen
con nuestros criterios de rentabilidad, crecimiento
y sostenibilidad. Se trata de una
cartera de entre 75-95 acciones, cuyo posicionamiento
refl eja nuestras perspectivas
macro. El equipo lleva a cabo un riguroso
análisis fundamental para determinar
qué acciones son las más adecuadas. El
tamaño de las posiciones se establecen en
función de las valoraciones, la fortaleza
de las convicciones y el impacto en el riesgo
de la cartera. Para conseguir nuestro
objetivo de rendimientos superiores ajustados
al riesgo, mantenemos una cartera
ampliamente diversifi cada por sectores y
regiones. Las decisiones son tomadas por
el gestor del fondo, Stephen Thornber.
Más del 35% del fondo está invertido
en Norteamérica? ¿Cómo puede verse
afectado por la política fi scal estadounidense?
Somos muy positivos respecto a
EE.UU. Se trata de un fondo global, lo
que signifi ca que por su índice debe tener
una exposición acorde. En EE.UU el
tema de una energía doméstica mucho
más barata, unos bancos saneados, y una
economía que empieza a despegar generando
empleo con un rebote en el mercado
inmobiliario, nos hace ser positivos.
Objetivo del fondo para 1013
Pensamos que el fondo puede dar una
rentabilidad de dos dígitos, en torno al
10%, pero es importante destacar que
es un fondo de renta variable, por lo que
dependerá mucho de la evolución de las
bolsas.
Threadneedle Global
Equity Income Fund
Evolución
Filosofía de inversión
El Fondo destina al menos dos tercios de sus
activos en invertir en acciones de compañías
de cualquier pais del mundo.
Datos de interés
Indice: MSCI AC World
Categoría MS: RV Global Cap. Grande Value
Gestor: Stephen Thornber
Patrimonio: 395 Mill.$
Fecha de creación: Junio de 2007
Rating Mornigstar:
Tipo de participación: ingresos y acumulación
Aportación mínima: 3.000 $
Cargo inicial: 5,00%
Cargo anual: 1,50%
Principales posiciones
Fondo Catergoría
Blackstone Group: 2,2%
Pfi zer Inc: 2,1%
HSBC Holdings: 2,0%
Apollo Global Management: 1,9%
HollyFrontier Corp: 1,8%
Vodafone Group: 1,8%
Enterprise Products Partners: 1,7%
Perusahaan Gas Negara: 1,6%
Renault S.A: 1,6%
Intermediate Capital Group: 1,5%
Fuente: Threadneedle. Datos a 31/01/13
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