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• Si se es consistente con las premisas de temporalidad y de coherencia en la asunción de la tasa libre de riesgo, la utilización de los T-Bills o T-Bonds resulta ser indiferente para el cálculo del COK. • Los servicios utilizados de referencia y que se dedican al negocio de cálculo de betas utilizan la metodología de betas móviles. • Los datos que utilizan los servicios que se dedican al negocio de cálculo de betas, como Market Guide, cumplen con utilizar los datos de una muestra relevante y corregir la existencia de incrementos o reducciones de variación que podría afectara la aplicación de los betas. Referencias ANNIN, M. 1997. Fama French and small company cost of equity calculations. Business Valuation Review. Marzo. Vol. 16. N° 1. ANNIN, M. y FALASCHETTI, D. 1998. Equity risk premium article. Valuation Strategies. Enero/Febrero. http://www.ibbotson.com/download/research/Equity_Risk_Premium.pdf. 08-02-2002. BARTHOLDY, J. y PEARE, P. 2001. The relative efficiency of beta estimates. Social Science Research Network Electronic Library. http://papers.ssrn.com/sol3/delivery.cfm/SSRN_ID263745_code01041313 0.pdfabstractid=263745 BLUME, M. 1975. Betas and their regression tendencies. Journal of Finance. June. Vol. 30. N° 3. Págs. 785-795. COPELAND, T., KOLLER, T. y MURRIN, J. 2000. Valuation: measuring and managing the value of companies. New York. John Wiley & Sons. DAMODARAN, A. 1994. Damodaran on Valuation. John Wiley & Sons. 1996. Investment Valuation. John Wiley & Sons. 1998a. Estimating equity risk premiums. Stern School of Business. http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pdfiles/papers/riskprem.pdf. 14-02- 2002. 1998b. Estimating risk free rates. Stern School of Business. http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pdfiles/papers/riskfree.pdf. 14-02- 2002. 1998c. Estimating risk parameters. Stern School of Business. http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pdfiles/papers/beta.pdf. 14-02-2002. EHRHARDT, M.C. 1994. Search for value: measuring the company’s cost of capital. Boston. Harvard Business School. 42
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