Document de référence Rapport annuel 2011 - Info-financiere.fr

4 Facteurs de risque
FACTEURS DE RISQUE ET PILIER 3
Groupe (4,4 % au 31 décembre 2010) et sont couverts par des
dépréciations individuelles à hauteur de 13,5 milliards d’euros
(10,7 milliards d’euros au 31 décembre 2010), y compris les
opérations de location-financement et hors dépréciations collectives.
Les encours sains ayant fait l’objet d’une restructuration s’élèvent
à 3 milliards d’euros au 31 décembre 2011 (2,2 milliards d’euros au
31 décembre 2010).
4. Coût du risque
Le coût du risque de Crédit Agricole S.A. et ses filiales s’élève à
5,7 milliards d’euros au 31 décembre 2011 contre 3,8 milliards
d’euros en 2010 (+ 50 %). Cette hausse s’explique par l’aggravation
de la situation économique en Grèce et par la nécessité de
déprécier, dans les filiales bancaires et d’assurance, les titres
souverains Grèce entre 70 % et 75 % selon les maturités. Les pôles
métier Banque de proximité en France et Banque de financement
et d’investissement affichent un niveau de coût du risque en retrait
sur l’année (respectivement - 20 % et - 19 %) tandis que celui de
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RISQUES DE MARCHÉ
Le risque de marché représente le risque d’incidences négatives sur
le compte de résultat ou sur le bilan, de fluctuations défavorables
de la valeur des instruments financiers à la suite de la variation des
paramètres de marché notamment :
les taux d’intérêt : le risque de taux correspond au risque de
variation de juste valeur ou au risque de variation de flux de
trésorerie futurs d’un instrument financier du fait de l’évolution
des taux d’intérêt ;
les taux de change : le risque de change correspond au risque
de variation de juste valeur d’un instrument financier du fait de
l’évolution du cours d’une devise ;
les prix : le risque de prix résulte de la variation de prix et de
la volatilité des actions et des matières premières, des paniers
d’actions ainsi que des indices sur actions. Sont notamment
soumis à ce risque les titres à revenu variable, les dérivés actions
et les instruments dérivés sur matières premières ;
les spreads de crédit : le risque de crédit correspond au risque
de variation de juste valeur d’un instrument financier du fait de
l’évolution des spreads de crédit des indices ou des émetteurs.
Pour les produits plus complexes de crédit s’ajoute également le
risque de variation de juste valeur lié à l’évolution de la corrélation
entre les défauts des émetteurs.
I. Objectifs et politique
La maîtrise des risques de marché du groupe Crédit Agricole S.A.
repose sur un dispositif structuré, comprenant une organisation
196 Crédit Agricole S.A. 3 Document de référence 2011
la Banque de p roximité à l’i nternational reste globalement stable
hors Emporiki Bank et ses filiales. Le pôle métier des Financements
spécialisés (Consumer Finance, Leasing et Factoring) affiche en
revanche une nette progression du coût du risque, principalement
suite aux besoins de renforcement de la couverture des risques en
Grèce et en Italie.
Le détail des mouvements impactant le coût du risque est présenté
en note 4.8 des états financiers consolidés. Ce dernier est ventilé
par ligne métier dans la note 5.1 des états financiers consolidés.
5. Risque de contrepartie sur instruments
dérivés
Le risque de contrepartie sur instruments dérivés est établi à partir
de la valeur de marché et du risque de crédit potentiel, calculé
et pondéré selon les normes prudentielles. Les expositions du
risque de contrepartie sur instruments dérivés du groupe Crédit
Agricole S.A. au 31 décembre 2011 sont indiquées en note 3.1 des
états financiers consolidés.
indépendante des hiérarchies opérationnelles, des procédures de
surveillance et de consolidation, des méthodologies d’identification
et de mesure des risques.
Le dispositif couvre l’ensemble des risques de marché issus des
activités de marché, principalement celles d’arbitrage et de prise de
positions directionnelles des salles de marchés. Les portefeuilles de
placement des Directions financières sont suivis séparément.
II. Gestion du risque
1. Dispositif local et central
Le contrôle des risques de marché du groupe Crédit Agricole S.A.
est structuré sur deux niveaux distincts mais complémentaires :
au niveau central, la Direction des risques et contrôles permanents
Groupe assure la coordination sur tous les sujets de pilotage et
de contrôle des risques de marché à caractère transverse. Elle
norme les données et les traitements afin d’assurer l’homogénéité
de la mesure consolidée des risques et des contrôles. Elle tient
informés les organes exécutifs (Direction générale de Crédit
Agricole S.A.) et délibérants (Conseil d’administration, Comité
d’audit) de l’état des risques de marché ;
au niveau local, pour chaque entité du groupe Crédit Agricole S.A.,
un responsable des Risques et contrôles permanents pilote et
contrôle les risques de marché issus des métiers de l’entité. Au
sein de la filiale Crédit Agricole CIB , la Direction des risques et
contrôles permanents s’appuie sur des équipes décentralisées