Bilancio Banca - Bnl

Bilancio dell’impresa 2007 Nota integrativa
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D. MODELLI PER LA MISURAZIONE
DEL RISCHIO DI CREDITO
Inserito nella SEZIONE 1 – RISCHIO DI CREDITO: Informazioni
di natura qualitativa, al paragrafo 2.2 “Sistemi di gestione,
misurazione e controllo”.
Sezione 2 – Rischi di mercato
Premessa
Struttura organizzativa
Nel 2007 il processo di integrazione con la Capogruppo si è
ulteriormente consolidato lungo le linee organizzative della
gestione dei rischi, tra cui quelli di mercato, tracciate nell’anno
precedente dalla BNL “old”.
Alla Divisione BNPP- BNL Corporate e Investment Banking
spetta, tra le altre, l’attività di trading sui mercati finanziari
dei titoli, dei cambi, dei tassi di interesse e dei relativi derivati
nonché il monitoraggio e la gestione delle posizioni di
rischio; l’attività di market making su mercati regolamentati
e connesse attività di trading su sottostanti azionari,
massimizzando il profilo rischio/rendimento nel rispetto dei
limiti assegnati; la gestione della tesoreria con l’attività
operativa di gestione del rischio di tasso d’interesse e di liquidità
di breve termine.
L’Asset & Liability Management (ALM), con riporto diretto
al Direttore Finanziario, opera sulla base delle decisioni assunte
dall’ALCO (Asset & Liability Committee) e assicura: la
gestione finanziaria del “Banking Book” e dell’“Equity Book”
(patrimonio netto e poste strutturali) con l’obiettivo di stabilizzare
il margine d’interesse; la gestione del rischio di tasso
d’interesse oltre il breve termine, del rischio di liquidità,
delle attività di funding oltre il breve termine e del rischio
di cambio strutturale.
Il presidio del monitoraggio integrato dei rischi di mercato
è assicurato dalla Direzione Rischi che, in proposito, sorveglia
la dinamica dell’esposizione globale segnalando tempestivamente
all’Alta Direzione, alle funzioni centrali interessate
nonché alla Capogruppo, l’andamento del profilo di rischiosità,
i risultati delle analisi condotte sui vari portafogli,
eventuali scostamenti dai limiti di competenza delegati
nonché dai massimali/vincoli regolamentari.
Per quanto attiene ai controlli interni, la Direzione Compliance
e Coordinamento Controlli Permanenti presidia le
attività di coordinamento complessivo dei controlli permanenti
che, coerentemente alle linee guida del Gruppo
BNPP, si distinguono in “primo livello” (demandati al
personale operativo) e “secondo livello” (attribuiti ai responsabili
gerarchici e alle funzioni specializzate). L’attività
di revisione periodica del sistema di risk management
è affidato alla Direzione Auditing (controllo di terzo
livello).
Processi di gestione – struttura limiti
La gestione e il controllo dei rischi si avvale di un sistema
di limiti che prevede l’attribuzione di massimali espressi in
termini di Value at Risk (VaR) per i prodotti del portafoglio
di negoziazione che coprono tutte le diverse componenti
di rischio di posizione generico (interesse, cambio,
prezzo e volatilità implicite). Ad integrazione delle fattispecie
di rischio generico colte dal VaR, la struttura prevede
altri limiti per l’operatività in prodotti derivati, in termini
sia di volumi dimensionali sia di rischio di controparte,
per il rischio specifico derivante separatamente dalle
posizioni in Bond e Equity Related. Infine, ai limiti di rischio
calcolati su base giornaliera sono affiancati limiti di
massima perdita economica (LPM) calcolati giornalmente
su base cumulata mensile.
In aggiunta, sono stati definiti ed introdotti a livello
operativo – in accordo con le relative unità di business
della Capogruppo – limiti di esposizione per i prodotti a
contenuto opzionale in termini di Greeks (delta, gamma,
vega, alpha, beta, rho, vanna) e di threshold, in funzione
delle nuove modalità operative di gestione delle posizioni
di rischio.
Per quanto riguarda il portafoglio bancario sono stati armonizzati
i criteri di misurazione del rischio di tasso con
quelli della Capogruppo adottando in proposito specifici
nuovi limiti che fissano delle percentuali massime di
mismatch per fasce di scadenza rispetto all’ammontare dei
depositi della clientela. A partire da ottobre 2007 sono stati
armonizzati anche i limiti annuali di sensitività al rischio
di tasso rispetto al margine di intermediazione da 1 fino a
5 anni.
Sempre a partire da ottobre 2007, la misurazione e il controllo
dei rischi di mercato del portafoglio di negoziazione
contenente l’attività di Fixed Income Trading sui tassi
di interesse è stata consolidata nel sistema di Market Risk
Management della Capogruppo denominato MRX (Market
Risk eXplorer), contribuendo così al calcolo dei requisiti
patrimoniali a fronte dei rischi di mercato attraverso l’uso
del modello interno validato in Francia dalla Commission
Bancaire.