Bilancio Banca - Bnl

oscillato nel corso del 2007 intorno ad un valore medio di
circa 0.35 milioni, registrando valori di minimo e di massimo
pari rispettivamente a circa 0.18 e 1.03 milioni.
Il grafico di seguito riportato illustra l’andamento del VaR
su rischio di tasso di interesse del portafoglio di negoziazione
tra gennaio e dicembre 2007.
VaR Rischio generico su tasso di interesse portafoglio di negoziazione (gennaio - dicembre 2007)
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
Generic IR VaR
Generic IR VaR
02/01/2007
01/02/2007
03/03/2007
02/04/2007
02/05/2007
01/06/2007
01/07/2007
31/07/2007
30/08/2007
29/09/2007
29/10/2007
28/11/2007
28/12/2007
2.2 Rischio di tasso di interesse - Portafoglio
bancario
del portafoglio bancario relativo alle posizioni a tasso variabile
nell’ambito dei limiti delegati.
Informazioni di natura qualitativa
A. Aspetti generali, procedure di gestione e metodi di
misurazione del rischio di tasso di interesse
Il rischio di tasso di interesse derivante dal mismatching
temporale tra poste attive e passive connesse all’operatività
di raccolta e di impiego dei fondi è gestito centralmente
dall’ALM all’interno della Direzione Finanziaria. Le posizioni
trasferite all’ALM sono periodicamente presentate al Comitato
ALCO quale organo d’indirizzo e di governo in materia
di Asset & Liability Management.
Dall’inizio del 2007, armonizzando i criteri di misurazione
del rischio di tasso d’interesse nell’ambito del Gruppo BNP
Paribas, la BNL conferente del ramo bancario aveva adottato
specifici nuovi limiti che fissano delle percentuali massime
di mismatch per fasce di scadenza rispetto all’ammontare
dei depositi della clientela. Questi sono stati ulteriormente
arricchiti a partire da ottobre 2007 (in linea con la
Capogruppo) con limiti di sensitività del margine di interesse,
dovuti al rischio di tasso rispetto al margine di intermediazione
da 1 fino a 5 anni.
Alla Direzione Finanziaria è in generale affidata la misurazione
ed il monitoraggio di tale rischio (per la descrizione
generale della struttura organizzativa che governa i processi
interni di controllo si rinvia a quanto descritto in premessa
nella sezione 2).
La Tesoreria che opera all’interno della Divisione BNPP-BNL
Corporate e Investment Banking gestisce il rischio di tasso
B. Attività di copertura del fair value
Le relazioni di copertura poste in essere sono rivolte alla copertura
del rischio di tasso d’interesse. Gli strumenti utilizzati
sono prodotti derivati finanziari.
Il rischio di tasso d’interesse delle operazioni commerciali
d’impiego e di raccolta a medio lungo termine è coperto
con operazioni di copertura del fair value generiche, cioè di
portafoglio (c.d. macro-hedge).
La Banca documenta in modo formale le relazioni di copertura.
La documentazione descrive le strategie di copertura,
identifica gli strumenti finanziari coperti e di copertura, la
natura del rischio coperto e descrive la metodologia impiegata
per verificare l’efficacia della copertura.
Nell’ambito del processo d’armonizzazione BNL ha adottato il
metodo di verifica dell’efficacia della macro copertura della
Capogruppo che consiste in primo luogo nell’assicurare che
per ogni fascia di scadenza delle attività e passività commerciali
l’outstanding degli strumenti coperti sia maggiore dell’outstanding
degli strumenti di copertura designati.
I titoli obbligazionari strutturati di provvista, tutti associati
a strumenti derivati con finalità di copertura, sono assoggettati
alla fair value option; le relative variazioni del fair
value sono quindi rilevate nel conto economico.
Sono state contabilmente rilevate coperture specifiche (c.d.
fair value microhedging) esclusivamente per i contratti derivati
stipulati con finalità di hedging, nell’ambito di operazioni
di cartolarizzazione e di alcune specifiche operazioni
di raccolta.
Bilancio dell’impresa 2007 Nota integrativa
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