Jaarverslag 20063MB - Essent

Essent Jaarverslag 2006maatschappij. Vanaf dit moment bezit Essent 80% vande aandelen in AZN.Op 5 juli 2006 hebben Deutsche Essent GmbH, een Duitsedochteronderneming van de Groep, en Bayerngas GmbHde joint venture novogate GmbH opgericht. novogatelevert vanuit twee vestigingsplaatsen, München enDüsseldorf, gas aan lokale energiebedrijven.Op 2 augustus 2006 heeft Essent overeenstemming bereiktover de verkoop van de Essent Kabelcom-activiteiten.Essent Kabelcom is actief in de Nederlandse kabelbrancheop het gebied van radio, tv, internet en telefonie, zowelvoor de consument als het bedrijfsleven. De NederlandseMededingingsautoriteit (NMa) is op 8 december 2006akkoord gegaan met deze verkoop. De verkoop is effectiefgeworden op 31 januari 2007. De overeengekomenverkoopprijs bedraagt EUR 2,6 miljard, hetgeen naarverwachting in 2007 zal resulteren in een boekwinst vancirca EUR 1,8 miljard.Gedurende 2006 heeft Deutsche Essent GmbH het belangin Kom Strom AG uitgebreid met 21,6% naar 83,6%.Kom Strom levert elektriciteitsproducten aan Duitsegemeentes en energiebedrijven.In april van 2007 wordt het nieuwe kantoorgebouw vanEssent in ’s Hertogenbosch officieel geopend. Het pandis begin 2006 verkocht en voor een termijn van tien jaar(en een deel voor vijftien jaar) op marktconforme basisteruggehuurd. De eind 2006 gerealiseerde opbrengstresulteerde in een boekwinst.VennootschapsbelastingDe Nederlandse energieactiviteiten van Essent vallenmet ingang van 1 januari 1998 onder de vennootschapsbelastingplicht.Tot en met 2001 gold een tarief van 0%.Vanaf januari 2002 zijn de Nederlandse energieactiviteitenvolledig belastingplichtig voor de heffing van vennootschapsbelasting.In 2006 is het belastingstarief 29,6%.In 2006 en voorgaande jaren heeft intensief overleg plaatsgevondentussen de energiesector en de Belastingdienstover de waardering van de activa op de fiscale openingsbalans.Dit heeft in december 2003 geresulteerd in eenakkoord over de fiscale waarde op de fiscale openingsbalansper 1 januari 1998 van de distributieactiva(elektriciteits-, gas- en warmtenetwerken). Medio 2004 ishieromtrent de definitieve vaststellingsovereenkomst metde Belastingdienst gesloten. In deze vaststellingsovereen-komst is eveneens overeenstemming bereikt over defiscale afschrijvingstermijnen van deze distributieactiva.Een akkoord over de productieactiva was reeds in 2002bereikt. Eind 2005 is overeenstemming bereikt over debehandeling van de zogenaamde bakstenen (niet-marktconformestrategische energie-inkoopcontracten waarvande afwikkeling in het kader van de herstructurering van deenergiesector eind jaren negentig bij de energiesector isgelegd). Eind 2006 is een akkoord met de Belastingdienstbereikt over de fiscale waarde van de productiepassivaalsmede van de overige materiële vaste activa (anders dande elektriciteits-, gas- en warmtenetwerken en deproductieactiva). Hierover zijn eveneens vaststellingsovereenkomstenmet de Belastingdienst gesloten.Door het verschil tussen de fiscale waarde van de activaen de passiva, alsmede de corresponderende waarde opde geconsolideerde balans van Essent, en doordat vooreen deel van de activa fiscaal langere afschrijvingstermijnenworden gehanteerd, is een belastinglatentiegevormd. Bij de waardering van de latentie is rekeninggehouden met de realisatie van de vorderingen binneneen afzienbare termijn. In 2006 is de latentie herberekend,gebruikmakend van de waarden en de te hanteren fiscaleafschrijvingstermijnen, zoals die in de vaststellingsovereenkomstenvan 2006 met de Belastingdienst zijnovereengekomen.In 2006 is de effectieve belastingdruk 33,1%. De stijgingvan de belastingdruk is voornamelijk veroorzaakt door eenafwaardering van de latente belastingvorderingen, alsdirect gevolg van de verlaging van het vennootschapsbelastingtariefvan 29,6% in 2006 naar 25,5% in 2007.IAS 39 reserveDe IAS 39 reserve weerspiegelt onder meer de reëlewaarde van de derivaten, vallende onder cash flow hedgeaccounting op de balans. Bij de toekomstige afwikkelingvan de onderliggende afgedekte transacties betreffendedeze derivaten wordt de reële waarde van deze derivatenin het resultaat verantwoord, evenals de bijbehorendetegengestelde mutaties vanuit de IAS 39 reserve,waardoor beide resultaateffecten elkaar compenseren.Hierdoor worden de onderliggende transacties per saldoverantwoord in het resultaat tegen de afgedekte prijs.De mutatie van de IAS 39 reserve in 2006 van EUR 485,6miljoen na belasting is hoofdzakelijk het gevolg van lageremarktprijzen voor gas ten opzichte van reeds ingenomen47