Jaarverslag 20063MB - Essent

Essent Jaarverslag 2006Overige toelichtingenIAS 39 reserveDe IAS 39 reserve is ultimo boekjaar als volgt samengesteld:bedragen in miljoenen euro’s 2006 2005Ongerealiseerde aanpassingen in de reële waarde vanfinanciële instrumenten bij toepassing cash flow hedge accounting - 174,7 312,1Ongerealiseerde aanpassingen in de reële waarde vanactiva beschikbaar voor verkoop 5,6 4,4Totaal - 169,1 316,5De IAS 39 reserve weerspiegelt onder meer de reëlewaarde van de derivaten vallende onder cash flowhedge accounting op de balans. Bij de toekomstigeafwikkeling van de afgedekte transacties betreffendedeze derivaten wordt de reële waarde van deze derivatenin het resultaat verantwoord evenals de bijbehorendetegengestelde mutaties vanuit de IAS 39 reserve,waardoor beide resultaateffecten elkaar compenseren.Hierdoor worden de onderliggende transacties per saldoverantwoord in het resultaat tegen de afgedekte prijs.De mutatie van de IAS 39 reserve in 2006 van EUR 485,6miljoen na belasting is hoofdzakelijk het gevolg vanlagere marktprijzen voor gas ten opzichte van reedsingenomen langlopende inkoopposities. Deze langlopendeinkoopposities zijn ingenomen ter afdekking van hetinkoopprijsrisico voortkomend uit verkoopcontracten,waardoor de toekomstige brutomarge wordt vastgezet.Deze verkoopcontracten vertonen een tegengesteldepositieve waardeontwikkeling bij dalende inkoopprijzen.De toekomstige afwikkeling van deze inkoop- enverkoopposities zal tegelijkertijd plaatsvinden waardoorper saldo de vastgezette brutomarge wordt gerealiseerd.Uitbreiding kapitaalbelangenBegin 2006 heeft de Groep haar koopoptie op 30,1% vande aandelen in N.V. Afvalverbranding Zuid-Nederland(AZN) geëffectueerd jegens de Brabantse Ontwikkelingsmaatschappij.Vanaf dit moment bezit de Groep 80% vande aandelen in AZN.Op 5 juli 2006 hebben Deutsche Essent GmbH, een Duitsedochteronderneming van de Groep, en Bayerngas GmbHde joint venture novogate GmbH opgericht. novogatelevert vanuit twee vestigingsplaatsen, München enDüsseldorf, gas aan lokale energiebedrijven.Gedurende 2006 heeft Deutsche Essent GmbH het belangin Kom Strom AG uitgebreid met 21,6% naar 83,6%.Toelichting kasstromenAnticiperend op de afronding van de verkoop vande aandelen van Essent Kabelcom B.V. is in november2006 de obligatielening van EUR 1,0 miljard volledigteruggekocht. De aflossing is gefinancierd met aanwezigeliquide middelen en kortetermijnleningen.Niet uit de balans blijkende verplichtingenConvenant Kerncentrale BorsseleOp 16 juni 2006 heeft de Groep het convenant Borsselegetekend met de Rijksoverheid en Delta Energy B.V.In dit convenant is geregeld dat de kerncentrale Borsseleopenblijft tot uiterlijk 31 december 2033. In het kadervan het Borssele-convenant zal de Groep investeren ininnovatievormen van duurzame energie en de reductievan CO 2-uitstoot en deelnemen in een speciaal fondsdat de ontwikkeling van nieuwe vormen van schoneenergietechnologie mogelijk maakt. De Groep zal hiertoeminimaal een bedrag ter hoogte van EUR 100 miljoeninvesteren in additionele innovatieve projecten in deperiode 2006 tot en met 2014. Daarnaast zal de Groepsamen met Delta Energy B.V. bovengenoemd fondsoprichten voor de financiering van innovatieve projectendie een bijdrage leveren aan het streven naar een meerduurzame energiehuishouding. Onverwijld na oprichtingvan het fonds zal de Groep een initiële storting vanEUR 5 miljoen aan het fonds verrichten. Indien en voorzover de financieringsbehoefte van het fonds daartoestrekt, zal de Groep op verzoek van het fonds gedurendede periode tot en met 2033 additioneel stortingen aanhet fonds verrichten tot een maximum bedrag vanEUR 20 miljoen.84