CPA-10

cursos
prof.
EDGAR
ABREU
prepara você para CERTIFICAÇÕES
PRAZO MÉDIO
RISCO
(VOLATILIDADE)
RETORNO
Diversificação: Vantagens e Limites de Redução do Risco Incorrido
••
Risco sistemático: é a parte da volatilidade do ativo que tem sua origem em fatores comuns
a todos os ativos do mercado.
Por exemplo, determinado resultado das eleições presidenciais afeta, em maior ou menor
grau, todos os ativos do mercado.
Grau de
Risco (σ)
Risco Não-
Sistemático
Risco Sistemático
1 2 3...
10 - 15
N o de Ações
na Carteira
••
Risco não sistemático ou específico: é a parte da volatilidade do ativo que tem sua origem
em características específicas do ativo.
Por exemplo, se uma plataforma da Petrobrás sofre um acidente, a princípio somente as ações
desta empresa recebem um impacto negativo;
••
A diversificação, no mundo dos investimentos, é como o investidor divide sua poupança nos
diversos ativos financeiros e reais, como: colocar 10% de seu dinheiro na poupança, 50% em
fundos de renda fixa, 20% em fundo imobiliário e 20% em ações;
••
A diversificação ajuda a reduzir os riscos de perdas. É o velho ditado: “não coloque todos os
ovos numa única cesta”. Desta forma, quando um investimento não estiver indo muito bem,
os outros podem compensar, de forma que na média não tenha perdas mais expressivas;
••
A diversificação consegue reduzir APENAS o risco NÃO SISTEMÁTICO (específico). O risco sistemático
não pode ser reduzido, nem mesmo com uma excelente diversificação.
42 www.edgarabreu.com.br