Activitatea COMISIEI în perioada 01.02.2008-0 - CNVM

CAPITOLUL 5 MANAGEMENTUL RISCULUI ASOCIAT TRANZACTIILOR NECONDITIONATE DE PREVALIDAREA
INSTRUMENTELOR FINANCIARE
Art. 103 Prezentul capitol stabileste masurile de management al riscului aplicabile situatiilor in care Participantul la sistemul de
compensare-decontare si registru nu detine la data decontarii fondurile banesti sau instrumentele financiare aferente decontarii
tranzactiilor.
Sectiunea 1
Masuri de management al riscului
Art. 104 Prevederile art. 37 din cadrul prezentului titlu se aplica in mod corespunzator.
Art. 105 Prevederile art. 38-42 din cadrul prezentului titlu, referitoare la masurile aplicabile situatiilor de neacoperire a obligatiilor de plata
de catre Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru, se aplica in mod corespunzator.
Art. 106 (1) In cazul in care se constata ca la data decontarii Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu
dispune de intreaga cantitate de instrumente financiare necesara pentru finalizarea decontarii, in vederea acoperirii obligatiei de livrare a
acestora, acesta are obligatia sa obtina respectivele instrumente financiare, pana cel tarziu la termenul prevazut la art. 99, dupa
cum urmeaza:
a) fie sa imprumute instrumentele financiare, cu respectarea prevederilor Sectiunii 2 - “Imprumutul direct de instrumente financiare”
din prezentul Capitol;
b) fie sa efectueze transferuri FoP prin care se crediteaza contul cu instrumente financiare, in conformitate cu prevederile Titlului V
- Operatiuni transfrontaliere
c) fie sa efectueze tranzactii de cumparare speciale (buy-in speciale), in conformitate cu prevederile Sectiunii 6 - “Buy-in” § 2 din
Capitolul 3 al prezentului Titlu.
(2) In cazul in care acesta nu obtine cantitatea de instrumente financiare in termenul precizat la alin (1), Depozitarul Central va
amana decontarea tranzactiei initiale de vanzare pentru care Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru nu
dispune de suficiente instrumente financiare, in vederea initierii ulterioare a decontarii acesteia.
(3) Depozitarul Central va amana si decontarea tranzactiilor a caror decontare este conditionata de decontarea tranzactiei amanate in
conformitate cu prevederile alin (2).
(4) Depozitarul Central va notifica Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care are obligatia decontarii
tranzactiei pentru cumparatorul din tranzactia initiala de vanzare cu privire la amanarea decontarii acesteia.
Daca exista tranzactii a caror decontare este conditionata de decontarea tranzactiei initiale de vanzare, Depozitarul Central va
notifica Participantii la sistemul de compensare-decontare si registru care au obligatia decontarii tranzactiilor respective, cu privire la
amanarea decontarii acestora.
(5) Amanarea decontarii tranzactiilor mentionate la alin (2) si (3) atrage suspendarea de la tranzactionare a Participantului care nu a
disponibilizat instrumentele financiare la data decontarii. Depozitarul Central va solicita entitatii care administreaza sistemul de
tranzactionare in care acesta detine calitatea de participant, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si
entitatea respectiva, sa ii suspende accesul la sistemul respectiv, pana in ziua lucratoare imediat urmatoare efectuarii tranzactiei buy-in
impusa sau, dupa caz, asigurarii de instrumente financiare suficiente pentru acoperirea obligatiilor de livrare, inclusiv pentru tranzactiile a
caror decontare a fost amanata.
Art. 107 (1) In cazul in care in urmatoarea zi de tranzactionare dupa data decontarii initiale, Participantul la sistemul de compensaredecontare
si registru nu a obtinut cantitatea de instrumente financiare necesara decontarii, Depozitarul Central va solicita, in aceeasi
zi, entitatii care administreaza sistemul de tranzactionare apelarea la procedura de cumparare impusa (buy-in) prevazuta in Sectiunea
6 - “Buy-in” § 3, in conformitate cu prevederile contractului incheiat intre Depozitarul Central si aceasta.
(2) In cazul in care in prima zi de aplicare a procedurii de cumparare impusa (buy in) nu se poate realiza cumpararea intregii cantitati
de instrumente financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare, procedura se va aplica si in urmatoarea zi de tranzactionare.
Art. 108 In cazul in care s-a obtinut intrega cantitate de instrumente financiare cuprinsa in tranzactia initiala de vanzare, Depozitarul
Central va notifica:
a) participantul la sistemul de compensare-decontare si registru care are obligatia decontarii tranzactiei pentru cumparatorul din
tranzactia initiala de vanzare cu privire la data decontarii acesteia;
b) participantii la sistemul de compensare-decontare si registru ale caror tranzactii sunt conditionate de decontarea tranzactiei
initiale de vanzare asupra datei efective de decontare a tranzactiilor respective.
Art. 109 (1) In cazul in care nu se poate incheia cumpararea cantitatii de instrumente financiare cuprinsa in tranzactia initiala de
vanzare sau Participantul la sistemul de compensare-decontare si registru in cauza nu a obtinut instrumentele financiare necesare
finalizarii decontarii in termenele precizate la art. 107, Depozitarul Central va solicita, in urmatoarea zi lucratoare, entitatii care
administreaza sistemul de tranzactionare in care a fost incheiata tranzactia initiala de vanzare, in conformitate cu contractul incheiat
intre Depozitarul Central si entitatea respectiva, desfiintarea retroactiva a tranzactiei, prin aplicarea rezolutiunii de plin drept.