Geschäftsbericht 2008 - Verallia
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(21) Risiken und Sicherungsmaßnahmen<br />
Die Saint-Gobain Oberland AG ist hinsichtlich ihrer Vermögenswerte, Schulden und<br />
geplanten Transaktionen verschiedenen Risiken ausgesetzt, Erläuterungen hierzu sind<br />
im Lagebericht enthalten.<br />
Marktrisiken<br />
Zur Absicherung werden unter anderem Warenderivate eingesetzt, die sich zum<br />
Bilanzstichtag wie folgt darstellen:<br />
Umgliederung<br />
vom Eigenkapital<br />
in TEUR Nominalwert Marktwert Buchwert in GuV<br />
31.12.<strong>2008</strong> 7.653 – 3.741 – 3.741 778<br />
31.12.2007 2.375 778 778 – 85<br />
Der Marktwert entspricht den Gewinnen und Verlusten bei einer fiktiven Glattstellung<br />
der Derivate zum Bilanzstichtag, er wird mittels standardisierter Bewertungsverfahren<br />
ermittelt. Die Derivate sind innerhalb von 12 Monaten fällig. Ineffektivitäten liegen<br />
keine vor.<br />
Weiterhin existieren Zins- und Währungsrisiken. Gemäß IFRS 7 sind hierfür Sensitivi -<br />
tätsanalysen vorzunehmen, welche Auswirkungen hypothetischer Änderungen von<br />
relevanten Risikoparametern auf das Ergebnis zeigen.<br />
So wäre das Ergebnis zum 31.12.<strong>2008</strong> bei einem um 50 Basispunkte höheren/niedrigeren<br />
Marktzinsniveau um TEUR 489 niedriger/höher gewesen (Vorjahr: TEUR 410).<br />
Wenn der Euro zum 31.12.<strong>2008</strong> gegenüber sämtlichen Währungen um 10% aufgewertet/abgewertet<br />
gewesen wäre, wäre das Ergebnis um TEUR 378 höher/niedriger ge -<br />
wesen (Vorjahr: TEUR 215). Nicht berücksichtigt sind hierbei Effekte aus der Währungs -<br />
umrechnung von Abschlüssen, deren funktionale Währung nicht der Euro ist, da sie<br />
die Cashflows in lokaler Währung nicht berühren.<br />
Kreditrisiken<br />
Das Ausfallrisiko im Forderungsbereich ist zu einem großen Teil durch eine Delkredere-<br />
Versicherung abgesichert.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Das Liquiditätsrisiko beschreibt die Gefahr, dass finanzielle Verpflichtungen nicht in<br />
ausreichendem Maß erfüllt werden können. Um dieses Risiko zu begrenzen, verfügt<br />
die Saint-Gobain Oberland Gruppe über ein effektives Finanzmanagement, bei dem<br />
die Mittelzu- und -abflüsse fortlaufend überwacht und gesteuert werden. Die Gene -<br />
rierung liquider Mittel erfolgt vorrangig durch das operative Geschäft sowie aus dem<br />
Finanzpool der Compagnie de Saint-Gobain.<br />
ÜBERBLICK<br />
LAGEBERICHT<br />
KONZERNABSCHLUSS<br />
ANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS<br />
ABSCHLUSS DER SAINT-GOBAIN OBERLAND AG<br />
ANHANG ZUM AG-ABSCHLUSS<br />
SCHLUSSERKLÄRUNGEN<br />
GESCHÄFTSBERICHT <strong>2008</strong><br />
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