WISO Mein Geld - Buhl Replication Service GmbH

WISO Mein Geld
Offene Immobilienfonds
Sie investieren in der Regel in viele verschiedene Objekte.
Ein Großteil der Anlagegelder wird in Gewerbeimmobilien
(bebaute Geschäfts- und Mietwohngrundstücke)
investiert. Das restliche Geld dient als Liquiditätsreserve
für Neuinvestitionen. Die ausschüttungsfähigen Erträge
stammen aus Miet- und Zinseinnahmen. Wer Anteile besitzt,
kann sie jederzeit veräußern. Die Fondsgesellschaft
ist grundsätzlich verpflichtet, sie zurückzunehmen. Die
Finanzkrise 2008/09 führte allerdings dazu, dass auch
offene Immobilienfonds die Rückzahlung zeitweise aussetzen
mussten, um nicht illiquide zu werden.
Fondsgesellschaften sind an strenge Anlegerschutzvorschriften
gebunden. Ein Fonds besteht aus mindestens
zehn, meist jedoch mehr als 50 unterschiedlichen Einzelobjekten.
Keines der Einzelobjekte darf 15 Prozent des
gesamten Fondsvermögens übersteigen. Sie sind gestreut
nach Nutzungsart, Größe und Region. Der jährliche Anlageerfolg
besteht aus Mieterträgen, Zinsen und Wertsteigerungen
von Grundstücken. Das Risiko dabei bezieht sich vor
allem auf Leerstände, sich verzögernde Erstvermietungen
und auslaufende Mietverträge.
Die Preisbildung der Anteile ist schwer zu beurteilen. Im-
mobilien werden nicht wie Aktien an der Börse gehandelt.
Das Gesetz schreibt daher einen Sachverständigenausschuss
vor. Der bewertet mindestens einmal im Jahr sämtliche
Grundstücke. Das heißt also: Anstelle eines transparenten
Marktes treten Sachverständige.
Achtung: In der Regel können Anteile an offenen Immobilienfonds
jederzeit zum aktuellen Preis zurückgegeben
werden. In der Wirtschafts- und Finanzkrise 2008/09 zeigte
sich aber, dass dieses Versprechen bei einem größeren
Ansturm von Verkäufern nicht immer gehalten werden
kann. Einige offene Immobilienfonds mussten zeitweise
geschlossen werden.
Ombudsmann
Eine von den Banken und Sparkassen geschaffene Stelle,
an die sich Kunden wenden können, die in einem Streitfall
mit ihrem Kreditinstitut zu keiner Einigung kommen.
Dies gilt auch bei Differenzen über Wertpapiergeschäfte.
Der Ombudsmann hat die Aufgaben einer Schiedsstelle
und soll dazu beitragen, oft kostspielige und langwierige
Rechtsstreitigkeiten zu vermeiden. Auch die Versicherungsbranche
hat Ombudsmänner berufen
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