Der Geschäftsbericht 2007

VORWORT UND BERICHTE
KONZERNSTRATEGIE
GESCHÄFTSFELDER
KONZERNLAGEBERICHT
KONZERNABSCHLUSS
In der Unterkategorie Fair-Value-Option werden solche
Finanzinstrumente ausgewiesen, die nicht in Handelsabsicht
erworben beziehungsweise gehalten, aber erfolgswirksam zum
beizu legenden Wert bewertet werden. Der Fair-Value-Option
zugeordnet sind Finanzinstrumente mit trennungspflichtigen,
eingebetteten Derivaten oder Finanzinstrumente, die in
Übereinstimmung mit einer dokumentierten Risikomanagementoder
Anlagestrategie gesteuert werden beziehungsweise um
Inkongruenzen bei der Bewertung oder bei der Erfassung von
Finanzinstrumenten zu beseitigen oder erheblich zu verringern.
Bei den zusammengesetzten Finanzinstrumenten handelt es
sich überwiegend um eigene Inhaberschuldverschreibungen
und begebene Schuldscheindarlehen die mit Derivaten der
Assetklassen Zins, Kredit, Aktien und Devisen strukturiert sind.
Finanzinstrumente, die bei erstmaligem Ansatz der Unterkategorie
Fair-Value-Option zugeordnet wurden, werden in den
Bilanzposten der Fair-Value-Option zugeordnete finanzielle
Vermögenswerte beziehungsweise der Fair-Value-Option zugeordnete
finanzielle Verbindlichkeiten ausgewiesen. Der Ausweis
der Effekte aus Fair-Value-Änderungen der designierten Finanzinstrumente
erfolgt im Gewinn- und Verlust-Posten Ergebnis aus
Finanzinstrumenten der Fair-Value-Option.
Die laufenden Erträge der als zu Handelszwecken gehaltenen
und der als erfolgswirksam zum Fair Value eingestuften Finanzinstrumente
sind im Zinsergebnis ausgewiesen.
Zur Veräußerung verfügbare Vermögenswerte
(Available for Sale).
Die Kategorie zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte
beinhaltet alle nicht derivativen Finanzinstrumente,
die nicht bereits anderen Kategorien zugeordnet wurden. Wertpapiere
der Kategorie zur Veräußerung verfügbare finanzielle
Vermögenswerte werden im Posten Finanzanlagen ausgewiesen.
Finanzinstrumente des Available for Sale-Bestands sind mit dem
Fair Value zu bewerten. Das Bewertungsergebnis wird erfolgsneutral
im Eigenkapital in der Unterposition Neubewertungsrücklage
für Finanzinstrumente AfS ausgewiesen. Beim Eintritt
einer Wertminderung (Impairment) beziehungsweise bei der
Realisierung von Bewertungsergebnissen erfolgt eine Erfassung
in der Gewinn- und Verlustrechnung. Wertaufholungen bei
Schuldtiteln werden erfolgswirksam, Wertaufholungen bei Eigenkapitalinstrumenten
hingegen erfolgsneutral erfasst.
Für Fremdkapitalinstrumente wird zu jedem Bilanzstichtag
beziehungsweise beim Eintritt besonderer Ereignisse, z. B. bei
außerordentlichen Marktverwerfungen, überprüft, ob objektive
Hinweise darauf schließen lassen, dass eine Wertminderung auf
einzelne finanzielle Vermögenswerte vorliegt. Objektive Hinweise
auf eine Wertminderung sind insbesondere erhebliche finanzielle
Schwierigkeiten des Schuldners, Vertragsbruch, erhöhte
Wahrscheinlichkeit der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens oder
Eintritt eines sonstigen Sanierungsfalls des Schuldners sowie
Zugeständnisse an den Schuldner aufgrund wirtschaftlicher oder
rechtlicher Gründe im Zusammenhang mit dessen finanziellen
Schwierigkeiten, die ansonsten nicht gewährt würden. Die aufgrund
dieser Kriterien identifizierten potenziell wertgeminderten
Fremdkapitalinstrumente werden daraufhin überprüft, ob der
aktuelle Fair Value die Anschaffungskosten abzüglich etwaiger
Tilgungen und Amortisationen unterschreitet. Der Betrag
aus Anschaffungskosten abzüglich aktuellem Fair Value (unter
Berücksichtigung etwaiger bereits früher erfolgswirksam
erfasster Wertminderung) entspricht dem erfassten Impairment.
Für Eigenkapitalinstrumente liegt ein Impairment vor, wenn
der Fair Value aufgrund einer signifikanten oder nachhaltigen
Wertminderung unter die Anschaffungskosten fällt. Bei zur
Veräußerung verfügbaren Vermögenswerten, für welche
ein aktiver Markt besteht, wird eine signifikante Wertminderung
angenommen, wenn der Fair Value zum Bewertungsstichtag
um mindestens 20 % unter den Anschaffungskosten liegt. Eine
nachhaltige Wertminderung ist gegeben, wenn der Fair Value
in einem Zeitraum von 12 Monaten dauerhaft die Anschaffungskosten
unterschreitet. Bei zur Veräußerung verfügbaren
Vermögenswerten ohne aktiven Markt wird eine signifikante
Wertminderung angenommen, wenn der Fair Value zum Bewertungsstichtag
mindestens um 20 % unter den Anschaffungskosten
liegt. Eine nachhaltige Wertminderung ist gegeben, wenn
der Fair Value der beiden letzten Bewertungen geringer als die
Anschaffungskosten ist.
Erträge oder Aufwendungen aus der Währungsumrechnung sind
bei Fremdkapitalinstrumenten (z. B. Anleihen, Schuldverschreibungen)
im Devisenergebnis und bei Eigenkapitalinstrumenten
(z. B. Aktien, Beteiligungen, Anteile an anderen Unternehmen) in
der Neubewertungsrücklage ausgewiesen.
Bei Abgang des Finanzinstruments wird der in der Neubewertungsrücklage
aufgelaufene Wertänderungsbetrag im Ergebnis
aus Finanz anlagen erfasst.
Derivate.
Der LBBW-Konzern setzt derivative Finanzinstrumente zur
Sicherung von bilanzwirksamen und/oder bilanzunwirksamen
Positionen im Rahmen der Aktiv-/Passivsteuerung ein. Derivative
Finanzinstrumente dienen auch zur Deckung von Zins- oder
sonstigen Marktpreisschwankungen für Handelsgeschäfte.
Darüber hinaus werden derivative Finanzgeschäfte als Handelsgeschäfte
getätigt.
147