Der Geschäftsbericht 2007

KONZERNANHANG
Am 31. Dezember 2007 hatte der LBBW-Konzern folgende Arten
von Derivaten im bilanziellen Bestand:
Forwards und Futures sind vertragliche Vereinbarungen über
den Kauf oder Verkauf eines bestimmten Finanzinstruments
zu einem bestimmten Preis und Zeitpunkt in der Zukunft.
Forwards stellen nicht standardisierte Verträge dar, die auf
dem Over-the-counter (OTC) Markt gehandelt werden.
Futures sind Verträge über standardisierte Mengen und
werden an Börsen gehandelt.
Swaps sind vertragliche Vereinbarungen zwischen zwei
Parteien, um Veränderungen von Zinsen und/oder Währungskursen
auszutauschen und Zahlungen auf Basis von Nominalwerten
bei bestimmten Ereignissen zu leisten.
Optionen sind vertragliche Vereinbarungen, die dem Käufer
das Recht auf Kauf bzw. Verkauf von einem Finanzinstrument
in einer bestimmten Menge zu einem bestimmten Preis und
einem bestimmten Zeitpunkt oder Zeitraum gewähren.
Unter den positiven beziehungsweise negativen Marktwerten
aus derivativen Sicherungsinstrumenten werden die Sicherungsgeschäfte
im Sinne von IAS 39 (Hedge Accounting)
mit positiven Marktwerten auf der Aktivseite beziehungsweise
negativen Marktwerten auf der Passivseite der Bilanz
aus gewiesen.
Hedge Accounting.
Zum Zeitpunkt der Designation der Hedge-Beziehung wird der
erforderliche Sicherungszusammenhang dokumentiert. Die
Dokumentation umfasst die eindeutige Benennung und Zuordnung
von Grund- und Sicherungsgeschäft, die Definition des
abgesicherten Risikos, die Verdeutlichung der Sicherungsstrategie
und der Risikomanagementzielsetzung und die Bestimmung
der Methode zur Effektivitätsmessung. Gemäß den Regelungen
des IAS 39 muss zu Beginn sowie während der gesamten
Lauf zeit erwartet werden, dass der Hedge hoch effektiv ist.
Zusätzlich hat regelmäßig eine retrospektive Überprüfung der
Effektivität zu erfolgen. Eine Hedge-Beziehung gilt dann als
effektiv, wenn die Wertänderungen aus Sicherungsgeschäft und
dem abgesicherten Teil des Grundgeschäfts in einem Verhältnis
stehen, das zwischen 80 % und 125 % liegt (IAS 39.AG105(b)). Ein
ineffektiver Hedge muss aufgelöst werden und kann für die restliche
Laufzeit des Hedges wieder neu designiert werden, wenn
die Effektivitätsvermutung für die restliche Laufzeit gegeben ist
(prospektiver Test).
Sind die Voraussetzungen für das Hedge Accounting nach IAS
39.71 ff. erfüllt, wird bei der bilanziellen Behandlung unterschieden,
ob es sich beim Sicherungsgeschäft um die Absicherung
des Fair Values oder um die Absicherung des Cashflows handelt.
Fair-Value-Hedges dienen der Absicherung von Marktpreisrisiken
und den damit verbundenen Marktwertänderungen. Sie existieren
in der Form von Mikro-Fair-Value-Hedges und Portfolio-Fair-
Value-Hedges.
Beim Mikro-Fair-Value-Hedge ist nach IAS 39.89 (b) der Buchwert
des gesicherten Grundgeschäfts erfolgswirksam, um die
Marktwertänderung zu berichtigen, die auf das gesicherte Risiko
zurückzuführen ist. Das gilt sowohl für die zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewerteten Finanzinstrumente (Forderungen
und Finanzanlagen der Kategorie Loans and Receivables
sowie Verbindlichkeiten der Kategorie Other Liabilities) als
auch für die zum Fair Value bewerteten Grundgeschäfte, deren
Wertänderungen in der Neubewertungsrücklage erfasst werden
(Finanz instrumente AfS). Die Änderungen des Fair Values des
Grundgeschäfts, die nicht dem abgesicherten Risiko zuzurechnen
sind, werden entsprechend den Regeln der zugehörigen
Bewertungskategorie behandelt.
Die LBBW wendet den Portfolio-Fair-Value-Hedge auf Zinsrisiken
im Sinne des IAS 39 seit der Eröffnungsbilanz 2006 an. Die Vorschriften
des Fair-Value-Hedges von Zinsänderungsrisiken auf
Portfoliobasis ermöglichen es, das bankinterne Risikomanagement
von Zinsänderungsrisiken nachzubilden. Die Portfolios
enthalten sowohl Forderungen wie auch Verbindlichkeiten, die in
einem dynamischen Hedge Accounting Zyklus in regelmäßigen
Abständen prospektiven und retrospektiven Effektivitätsmessungen
unterzogen werden. Die Einstellung des Rückzahlungsbetrags
in das zugehörige Laufzeitband erfolgt für jedes Finanzinstrument
entsprechend der erwarteten Endfälligkeit.
Beim Portfolio-Fair-Value-Hedge wird ein eigener Bilanzposten
(Aktivisches beziehungsweise Passivisches Portfolio-Hedge-
Adjustment) gebildet, um die Veränderung des Grundgeschäfts
bezogen auf das abgesicherte Risiko zu erfassen.
Die aus der Bewertung des Sicherungsgeschäfts resultierenden
Bewertungsgewinne und -verluste kompensieren den Bewertungseffekt
aus den abgesicherten Grundgeschäften, die dem
abgesicherten Risiko zuzurechnen sind. Sie werden erfolgswirksam
im Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen erfasst.
Der von der LRI Landesbank Rheinland-Pfalz International S.A.
in geringem Volumen eingesetzte Cashflow Hedge sichert das
Risiko zukünftiger Zahlungsströme ab. Das Sicherungsgeschäft
ist mit dem Fair Value in der Bilanz angesetzt. Die sich hieraus
ergebenden Fair-Value-Änderungen werden ergebnisneutral im
Eigenkapital in der Neubewertungsrücklage ausgewiesen.
Eine Hedge-Beziehung endet, wenn das Grund- oder Sicherungsgeschäft
ausläuft, veräußert, vorzeitig beendet oder anderen
Zwecken zugeführt wurde beziehungsweise die Anforderungen
an das Hedge Accounting nicht mehr erfüllt sind.
Wird ein Finanzinstrument zur Absicherung von Fair-Value-
Änderungen eines Grundgeschäfts vorzeitig beendet oder
anderen Zwecken zugeführt, wird die im Buchwert des Grundgeschäfts
enthaltene zinsbezogene Fair-Value-Anpassung
über dessen Restlaufzeit amortisiert und mit den Zinserträgen
oder -aufwendungen verrechnet.
Bei Veräußerung oder vorzeitiger Rückführung der gesicher ten
Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten werden die Fair-Value-
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