Gerhard Benz „Vom Weinstock bis zum Glas“ - Network of ...

Department of Finance soll
Stiftung im Rahmen der
Verbriefungsstruktur der True-
Sale-Initiative erhalten
Im Rahmen der True-Sales-Initiative (TSI) zu der sich die Vorstände von dreizehn TSI-
Banken zusammengeschlossen haben, soll das Department of Finance als
Stiftungsbegünstigte eingesetzt werden. Die TSI-Struktur erlaubt erstmals die vollständige
Verbriefung von Kreditforderungen nach ausschließlich deutschem Recht.
Dabei werden Kreditbestände einzelner Banken gebündelt und an den Kapitalmarkt
veräußert. Die Veräußerungserlöse können von den Banken wiederum zur
Neukreditvergabe genutzt werden. Die TSI-Banken möchten damit die auf den
Finanzdienstleistsektor zielende strategische Ausweitung von Lehrangebot und
Forschungsprojekten dieses Fachbereichs würdigen. Zum Stiftungsvorstand sollen
Prof. Hommel und Prof. Johanning bestellt werden. Die ebs freut sich, über diese
Stiftung an einem der Vorzeigeprojekte des Finanzplatzes Deutschland beteiligt zu
sein, und dankt den TSI-Gründungsbanken für diesen Ausdruck des Vertrauens und
der Wertschätzung. Die Stiftungsmittel werden Forschungsarbeiten zum Finanz- und
Kapitalmarkt Deutschland zugute kommen.
Excellence in Merger
Integration
Ein Forschungsprojekt des Stiftungslehrstuhls
Bank- und Finanzmanagement
Carolin Fuß, Stiftungslehrstuhl Bank- und Finanzmanagement
Die deutsche Bankenwelt folgt einem starken Konsolidierungstrend. Jedes vierte
Institut, das vor fünf Jahren noch eigenständig war, existiert heute nicht mehr. Die
Tatsache, dass in Deutschland zum Jahresende 2003 noch 2.226 Kreditinstitute
operierten, lässt erahnen, welches Konsolidierungspotential in der deutschen
Finanzindustrie noch vorhanden ist. In der Kreditwirtschaft gilt eine nachhaltige
Verbesserung der Profitabilität und der Wettbewerbsposition als wesentlicher
Fusionsanlass. In den vergangenen Jahre ließen sich allerdings kaum deutsche
Bankenfusionen beobachten, denen diese Zielerreichung nachhaltig geglückt ist.
An diesem Befund setzt eine Studie an, die der Stiftungslehrstuhl Bank- und
Finanzmanagement in Zusammenarbeit mit A.T. Kearney von Dezember 2003 bis
März 2004 durchgeführt hat. Die Ziele der Studie bestanden darin, die Ursachen für
die bislang unzureichende Realisierung von Erlös- und Kostensynergien zu
identifizieren und unter Berücksichtigung zentraler operativer Erfolgsfaktoren
Handlungsempfehlungen auszusprechen.
ebs FACTS 2/2004
The Department of Finance is to
receive an endowment within the
framework of the of the True Sale
Initiative’s securitisation structure.
Within the framework of the True Sales Initiative (TSI), a collaborative initiative
involving 13 banks, the ebs Department of Finance is to be the beneficiary of a new
endowment. For the first time ever, the TSI structure allows the full securitisation of
loan claims under exclusively German law. This will allow the loan portfolios of individual
banks to be bundled and sold on the money market. The proceeds of the
securitisation can then be used by the banks to issue new loans. Through this
endowment the TSI banks are showing their recognition of the strategic expansion
of this faculty’s teaching and research activities geared towards the financial
services sector. Profs. Hommel and Johanning are to be appointed directors of the
endowment. ebs is delighted to be involved via this endowment in one of Germany’s
showpiece projects in its role as a financial centre and thanks the TSI founder banks
for this expression of confidence and high regard. The endowment monies will be
put to the benefit of research projects focusing on Germany’s financial and capital
markets.
Excellence in Merger
Integration
A research project conducted by the Endowed
Chair of Banking and Finance
Carolin Fuß, Endowed Chair of Banking and Finance
DEPARTMENT NEWS
DEPARTMENT OF FINANCE
The German banking world is in a strong consolidation phase. One in every four
institutions that was still independent five years ago no longer exists. The fact that
at the end of 2003 2,226 credit institutions still operate in Germany gives an idea
of the consolidation potential that still exists in the German finance industry. The
reason for this merger activity is a desire to achieve sustained improvement in profitability
and competitive position. Over the last few years, however, hardly any
German banking mergers have succeeded in this aim on an ongoing basis.
These findings provided the starting point for a study conducted by the Endowed
Chair of Banking and Finance in collaboration with A.T. Kearney between December
2003 and March 2004. The aim of this study was to identify the reasons behind the
hitherto inadequate realisation of profit and cost synergies, and taking into
consideration central strategic factors for success, to offer recommendations for
action.
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