haus geld grund - KAMPA AG

Geschäfte nur mit Vertragspartnern erstklassiger
Bonität abgeschlossen. Das wesentliche Risiko sämtli-
cher vorhandenen Finanzinstrumente besteht im
Zinsänderungsrisiko. Sämtliche Zinsswaps haben den
Tausch variabler Zinszahlungsströme zum Gegenstand
und auch die abgeschlossene Rohstoffanleihe ist mit
einem variablen Zins ausgestattet.
Es besteht als Finanzanlage ein Schuldscheindarlehen.
Das Schuldscheindarlehen wird mit mindestens 1,25%
p.a. und höchstens 8% p.a. verzinst. Die Zinszahlung
ist abhängig von der durchschnittlichen Wertentwick-
lung eines Rohstoffkorbes, der sich aus den 5 wert-
mäßig gleichgewichteten Rohstoffen Aluminium, Kup-
fer, Zink, Gold und West Texas Intermediate Oil zusam-
mensetzt. Das maximale Zinsrisiko bei der Rohstoffan-
leihe besteht darin, dass nur die Mindestverzinsung von
1,25% gezahlt wird. Das Rating der Deutschen Bank als
Emittentin des Schuldscheindarlehens ist mit Aa1 nach
Moody’s Investors Service klassifiziert.
Es bestehen 2 Zinsswaps in Höhe von insgesamt
4,0 Mio. € mit Endfälligkeiten 25.1.2010 und
5.9.2012. Die Zinsswaps sehen einen Tausch von
Zinszahlungen auf variabler Basis vor. Seitens der
Gesellschaft müssen Zinszahlungen entweder auf
Basis des 3-Monats-Euribor oder des 6-Monats-
Euribor geleistet werden. Die Zinszahlungen an den
Vertragspartner erfolgen viertel- oder halbjährlich.
Die Zahlungen des Vertragspartners an die KAMPA
AG erfolgt halbjährlich oder jährlich, wobei der
Zinssatz an verschiedene Indizes gekoppelt ist.
Eine Erhöhung des Marktzinses von 1% hätte per
31.12.2007 einen um 157 T€ höhere Verbindlichkeit
bedeutet, die im Zinsergebnis zu zeigen wäre.
Eine Verminderung des Marktzinses von 1% hätte per
31.12.2007 einen um 225 T€ niedrige Verbindlichkeit
bedeutet, die ebenfalls im Zinsergebnis zu zeigen wäre.
f) Ausfallrisiko
Konzernanhang
Im operativem Geschäft wird dem Ausfallrisiko bei For-
derungen aus Lieferungen und Leistungen durch
enges Forderungsmanagement begegnet. Die Ausfall-
risiken werden über Einzelwertberichtigungen auf die
Forderungen berücksichtigt. Die Forderungen sind
durch Finanzierungsbestätigungen von den Banken
der Kunden abgesichert. Geschäfte mit Großkunden
werden aktuell nicht abgewickelt. Somit verteilen sich
die Ausfallrisiken auf eine größere Anzahl von Kunden-
beziehungen.
g) Kapitalrisikomanagement
Der Konzern steuert sein Kapital mit dem Ziel, die
Erträge der Unternehmensbeteiligten durch Opti-
mierung des Verhältnisses von Eigen- und Fremdka-
pital zu maximieren. Dies dient auch dem Ziel, die
Kosten der Kapitalbeschaffung zu reduzieren. Dabei
wird sichergestellt, dass alle Konzernunternehmen
unter der Unternehmensfortführungsprämisse ope-
rieren können.
Um die Kapitalstruktur beizubehalten oder zu optimie-
ren, obliegt es dem Konzern, die Höhe der Dividenden-
zahlungen anzupassen, Kapitalrückzahlungen an die
Anteilseigner zu tätigen, neue Aktien auszugeben oder
Vermögenswerte zum Zwecke der Schuldenreduktion
zu veräußern.
Die Kapitalstruktur des Konzerns besteht aus Schul-
den, worin Fremdkapitalaufnahmen, Finanzmittel
sowie dem den Eigenkapitalgebern der AG zustehen-
den Eigenkapital enthalten sind.
4. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Seit dem 1.1.2008 sind bis zur Aufstellung des
Anhangs eine Reihe von Ereignissen eingetreten, die
für die Einschätzung der künftigen Unternehmensent-
wicklung von Bedeutung sein könnten.
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