Geschäftsbericht 2008 - LBS

42
LAGEBERICHT
Kreditrisikoparameter fi nden Eingang in die Messung des
Kreditportfoliorisikos (Credit-value-at-risk).
Für die in den Spezialfonds befi ndlichen Unternehmensanleihen
wird mittels dezidierter Anlagerichtlinien für das Fondsmanagement
eine ausreichende Streuung und Limitierung des
Kreditrisikos erreicht. Das Adressenausfallrisiko der im Eigenbestand
befi ndlichen Geldanlagen ist von der Struktur als risikoarm
zu bezeichnen. Es wird durch ein Limitsystem begrenzt,
über dessen Auslastung quartalsweise im Kreditrisikobericht an
den Vorstand berichtet wird.
Die LBS Nord tätigt ihre Geldanlage- und Geldaufnahmegeschäfte
derzeit ausschließlich über Kreditinstitute des
S-Finanzverbundes. Daher bestehen nur sehr geringe Kontrahentenrisiken,
welche einer entsprechenden Limitierung und
Überwachung unterliegen.
Länderrisiken können in diesem Zusammenhang ausgeschlossen
werden. Da das Bausparkassengesetz keine Finanzierungen
außerhalb der Europäischen Union gestattet, liegen diese
Risiken im Kundengeschäft der LBS Nord nicht vor. Die Geldanlagen
werden derzeit ausschließlich in Ländern der Zone A mit
hoher Länderbonität getätigt.
Aufgrund der sehr risikoarmen Struktur und der hohen
Diversifi kation der Geldanlagen ergaben sich für die LBS Nord
im Jahr 2008 nur geringfügige Belastungen durch die Finanzmarktkrise.
Weiterer Bestandteil des Adressenausfallrisikos ist das Anteilseignerrisiko,
welches für Bausparkassen nach den gesetzlichen
Vorgaben nur in begrenztem Umfang zulässig ist. Dementsprechend
lag der Bilanzwert der gehaltenen Beteiligungen per
31.12.2008 unter Euro 0,5 Mio.
Marktpreisrisiken
Als Marktpreisrisiko werden die potenziellen Verluste bezeichnet,
die sich aus Veränderungen von Marktparametern ergeben.
Die LBS Nord unterliegt lediglich Zinsänderungsrisiken
aus Veränderungen der Zinsen am Rentenmarkt.
Zur Ermittlung des Zinsänderungsrisikos werden quartalsweise
Cash-Flow-Bilanzen auf Basis der Bilanzbestände erstellt. Die
Risikomessung erfolgt durch Ermittlung der Barwertänderung
unter der Annahme von in der Vergangenheit beobachteten
Zinssatzänderungen. Das Zinsänderungsrisiko wird mittels
eines Value-at-Risk-Kalküls ermittelt. Die Bewertung des Zinsänderungsrisikos
erfolgt über ein Limitsystem auf der Grundlage
der Risikotragfähigkeit.
Daneben werden u. a. die Auswirkungen eines standardisierten
Zinsschocks von +130 / -190 Basispunkten gemäß Rundschreiben
07-2007 der BaFin vom 06.11.2007 ermittelt. Per 31. Dezember
2008 führt dieser Zinsschock zu einem Risiko (Barwertänderung)
in Höhe von 15 Prozent des haftenden Eigenkapitals
der LBS Nord.
Im Bausparkollektiv ist das Kundenverhalten abhängig von
Marktzinsänderungen. In Phasen niedriger Zinsen kann es zu
einer einseitigen Inanspruchnahme der Sparphase eines Bausparvertrages
durch die Kunden kommen. Die Darlehensinan-