Geschäftsbericht 2003 - Clariant

11. Finanzinstrumente
Instrumente des Risikomanagements (Absicherung) und
Ausserbilanzrisiken. Clariant bedient sich zur Absicherung von
Währungs- und Zinssatzrisiken, wie auch zur Verbesserung der Rendite
auf den liquiden Vermögenswerten, der Devisentermin- und Optionskontrakte,
Zinssatz- und Währungsswaps und anderer Finanzinstrumente.
Risikopositionen, welche aus bestehenden Vermögens- und
Verbindlichkeitsposten sowie aus erst zukünftig entstehenden Engagements
resultieren, werden zentral verwaltet.
Management der Zinsrisiken. Der Konzern macht Gebrauch von
Zinssicherungsgeschäften zur Verminderung der Finanzierungskosten
oder zur Umwandlung von Zinsrisiken.
Management der Wechselkursrisiken. Zum Schutz vor einer Wertminderung
der Geldflüsse in Fremdwährung werden Programme zur
teilweisen Absicherung der Bilanz- und Einkommenspositionen durchgeführt.
Diese umfassen Devisentermingeschäfte und Währungsswaps
in den verschiedenen Hauptwährungen. Aus Kostengründen werden
jedoch nicht alle Positionen permanent abgesichert.
Finanzinstrumente
Mio. CHF
Für Absicherungszwecke gehaltene Währungsinstrumente
Finanzinstrumente nach Fälligkeiten
Mio. CHF
Währungsinstrumente
88
2003 2002 2003 2002 2003 2002 2003 2002
Devisenterminkontrakte und Währungsswaps 118 135 318 4 79 – 515 139
Zinsinstrumente
1–12 Monate
2003 2002 2003 2002 2003 2002
Devisenterminkontrakte und Währungsswaps 515 139 5 2 - 30 –
Zinsinstrumente
Management der Gegenparteirisiken. Die Gegenparteirisiken umfassen
das Ausfallrisiko bei derivaten Finanzinstrumenten und Geldmarktkontrakten.
Clariant vermindert dieses Ausfallrisiko, indem als
Gegenpartei nur Banken und Finanzinstitute gewählt werden, die
mindestens ein A-Rating aufweisen. Die Gegenparteirisiken werden
streng überwacht, sodass der Konzern diesbezüglich keine materiellen
Verluste in der Zukunft erwartet.
Die nachfolgenden Tabellen zeigen, nach Kategorien aufgelistet,
Kontraktwerte bzw. den Finanzinstrumenten zugrunde liegende
Nominalbeträge und den Wiederbeschaffungswert einzelner Finanzinstrumente
per 31. Dezember 2003. Kontraktwerte bzw. die den Finanzinstrumenten
zugrunde liegenden Nominalbeträge stellen nicht das
Marktrisiko dar, sondern geben Auskunft über das ausstehende
Transaktionsvolumen per Bilanzstichtag. Der Wiederbeschaffungswert
stellt den Kurswert per 31. Dezember 2003, respektive 2002, dar oder
den Wert, der auf Grund von Standard-Preisbestimmungsmodellen
ermittelt wurde.
Kontraktwert oder
Nominalbetrag
Positiver Wiederbeschaffungswert
Negativer Wiederbeschaffungswert
Zinsswaps – 750 – 31 – - 24
Total Finanzinstrumente 515 889 5 33 - 30 - 24
1–5 Jahre Über 5 Jahre Total Total
Zinsswaps – 527 – 223 – – – 750
Total Finanzinstrumente 118 662 318 227 79 – 515 889