LDK Solar Co., Ltd. - Asia Europe Clean Energy (Solar) Advisory Co ...

LDK SOLAR CO., LTD. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
AS OF DECEMBER 31, 2005 AND DECEMBER 31, 2006
(Amounts in US$ thousands, except share and per share data)
December 31, December 31,
Note 2005 2006
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,687 30,227
Pledged bank depositsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 4,956
Trade accounts receivable, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1,490
Bills receivableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 816
Inventories ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3) Ì 94,886
Prepayments to suppliers ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4) 966 37,718
Deferred expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5) Ì 991
Due from related parties ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (22) 10,142 Ì
Other current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20 1,662
Total current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,815 172,746
Property, plant and equipment, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6)(9) 10,491 100,875
Deposit for purchase of equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 306 11,090
Intangible asset, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7) Ì 1,149
Land use rights ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (8)(9)(22) Ì 6,711
Deferred income tax assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (12) 35 148
Total assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,647 292,719
LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED SHARES
AND SHAREHOLDERS' EQUITY
Current liabilities
Short-term bank borrowingsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9) Ì 56,765
Trade accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 6,119
Advance payments from customersÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,717 40,002
Accrued expenses and other payablesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (10) 85 14,600
Due to related parties ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (22) 16,543 Ì
Total current liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,348 117,486
WarrantsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (15) Ì 2
Long-term bank borrowings, excluding current portionsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9) Ì 30,245
Total liabilitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,348 147,733
Series A redeemable convertible preferred shares: US$0.10 par
value; nil and 5,000,000 shares authorized; nil and
4,580,000 shares issued and outstanding as of December 31,
2005 and 2006 (Aggregate liquidation value of US$19,500)ÏÏÏÏ (16) Ì 15,447
Series B redeemable convertible preferred shares: US$0.10 par
value; nil and 8,000,000 shares authorized; nil and
8,000,000 shares issued and outstanding as of December 31,
2005 and 2006 (Aggregate liquidation value of US$62,400)ÏÏÏÏ (16) Ì 49,721
Series C redeemable convertible preferred shares: US$0.10 par
value; nil and 3,000,000 shares authorized; nil and
3,000,000 shares issued and outstanding as of December 31,
2005 and 2006 (Aggregate liquidation value of US$29,250)ÏÏÏÏ (16) Ì 22,576
F-3