LDK Solar Co., Ltd. - Asia Europe Clean Energy (Solar) Advisory Co ...
LDK Solar Co., Ltd. - Asia Europe Clean Energy (Solar) Advisory Co ...
LDK Solar Co., Ltd. - Asia Europe Clean Energy (Solar) Advisory Co ...
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>LDK</strong> SOLAR CO., LTD. AND SUBSIDIARIES<br />
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS<br />
FOR THE PERIOD FROM JULY 5, 2005 TO DECEMBER 31, 2005<br />
AND THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2006<br />
(Amounts in US$ thousands, except share and per share data)<br />
From July 5, Year<br />
2005 to ended<br />
December 31, December 31,<br />
Note 2005 2006<br />
Cash flows from operating activities:<br />
Net (loss) income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ<br />
Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash used in<br />
operating activities:<br />
(274) 30,182<br />
Depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 2,766<br />
Deferred income tax benefit ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (35) (113)<br />
Share-based compensationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 2,028<br />
Interest on the exchangeable notesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 13<br />
Amortization of discount on the exchangeable notes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 4,440<br />
Decrease in fair value of warrants ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ<br />
Changes in operating assets and liabilities:<br />
Ì (9)<br />
Pledged bank deposits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (4,956)<br />
Trade accounts receivable and bills receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (2,306)<br />
InventoriesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (94,886)<br />
Prepayments to suppliers ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (966) (36,752)<br />
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (20) (1,603)<br />
Trade accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 6,116<br />
Advance payments from customers ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,717 36,285<br />
Accrued expenses and other payables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 85 1,728<br />
Net cash provided by (used in) operating activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ<br />
Cash flows from investing activities:<br />
2,511 (57,067)<br />
Purchase of land use rights ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (5,482)<br />
Advance to related party ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,478) Ì<br />
Purchase of property, plant and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (15,462) (72,840)<br />
Purchase of intangible asset ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (1,242)<br />
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (20,940) (79,564)<br />
F-7