LDK Solar Co., Ltd. - Asia Europe Clean Energy (Solar) Advisory Co ...

LDK SOLAR CO., LTD. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
FOR THE PERIOD FROM JULY 5, 2005 TO DECEMBER 31, 2005
AND THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2006
(Amounts in US$ thousands, except share and per share data)
(b) Reconciliation of total segment assets to consolidated total assets
December 31, December 31,
2005 2006
Total segment assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ
PRC GAAP to US GAAP differences:
31,921 291,355
Pre-operating expenses capitalized under PRC GAAP ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (309) Ì
Deferred income tax assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35 148
Cash and deferred expenses of the Company ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1,169
Cash of LDK International ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 47
Consolidated total assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,647 292,719
(24) LDK SOLAR CO., LTD. (PARENT COMPANY)
Relevant PRC statutory laws and regulation permit payments of dividends by JXLDK only out of their
retained earnings, if any, as determined in accordance with the PRC accounting standards and regulations.
Under the Law of the PRC on Enterprises with Wholly Owned Foreign Investment, JXLDK is required
to allocate at least 10% of their after tax profits, after making good of accumulated losses as reported in their
PRC statutory financial statements, to the general reserve fund and have the right to discontinue allocations to
the general reserve fund if the balance of such reserve has reached 50% of their registered capital. These
statutory reserves are not available for distribution to the shareholders (except in liquidation) and may not be
transferred in the form of loans, advances, or cash dividend.
US$3,623 were appropriated from retained earnings and set aside for the statutory reserve by JXLDK on
December 31, 2006.
As a result of these PRC laws and regulations, JXLDK is restricted in its ability to transfer a portion of its
net assets to either in the form of dividends, loans or advances, which consisted of paid-up capital and
statutory reserve amounted to US$107,223 as of December 31, 2006.
The following presents condensed unconsolidated financial information of the Parent Company only.
Condensed Balance Sheet as of December 31, 2006
Cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 178
Due from subsidiaries ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,149
Deferred expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 991
Investment in subsidiariesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 119,251
Total assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 122,569
WarrantÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2
Accrued expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 626
Series A redeemable convertible preferred shares ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,447
Series B redeemable convertible preferred shares ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 49,721
Series C redeemable convertible preferred shares ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,576
Total shareholders' equity ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,197
Total liabilities, redeemable convertible preferred shares and shareholders' equity ÏÏÏ 122,569
F-38