LDK Solar Co., Ltd. - Asia Europe Clean Energy (Solar) Advisory Co ...

LDK SOLAR CO., LTD. AND SUBSIDIARIES
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
FOR THE THREE-MONTH PERIODS ENDED MARCH 31, 2006 AND 2007
(Amounts in US$ thousands, except share and per share data)
Three-month periods
ended
March 31, March 31,
Note 2006 2007
Cash flows from operating activities:
Net (loss) incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (440) 24,534
Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash used in
operating activities:
Depreciation and amortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 2,102
Deferred income tax benefitÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (54) Ì
Share-based compensation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1,106
Changes in operating assets and liabilities:
Pledged bank depositsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (488)
Trade accounts receivable and bills receivableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (8,438) (2,692)
Inventories ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,247) (19,319)
Prepayments to suppliers ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (15,503) (15,059)
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (102) (2,577)
Trade accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (10) 1,617
Advance payments from customersÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 32,064 1,830
Accrued expenses and other payablesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 240 239
Net cash provided by (used in) operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,511 (8,707)
Cash flows from investing activities:
Purchase of land use rights ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,022) (1,293)
Purchase of property, plant and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (17,073) (22,043)
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (19,095) (23,336)
Cash flows from financing activities:
Capital contributionsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,022 Ì
Proceeds from new loans and borrowingsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,581 20,454
Repayment of loans and borrowings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (16,178)
Loans and advances from related parties ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,779 Ì
Repayment of loans and advances from related parties ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,520 Ì
Cash received for subscription receivable for ordinary shares ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 7,490
Issue costs of Series C redeemable convertible preferred sharesÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (40)
Payments of expenses relating to the proposed offerÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ - (66)
Net cash provided by financing activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30,902 11,660
F-47