Grupo Münchener Rück Memoria Resumen 2006 - Munich Re

Memoria Resumen del Grupo Münchener Rück 2006 Informe de gestión_Gestión de activos
Gestión de activos
Resultado de las inversiones de capital del Grupo a alto
nivel
Favorables mercados de acciones premian con incrementos
de cotización
MEAG participa con éxito en la gestora de activos china
PAMC
Patrimonio total administrado en la gestión de activos
A continuación informamos, por un lado, sobre la evolución
de las inversiones de capital propias del Grupo, atribuibles
prácticamente por completo a las actividades principales
de reaseguro y seguro directo. Por otro lado, informamos
sobre el negocio que llevamos a cabo para terceros, administrando
patrimonio para inversores institucionales y privados
ajenos al Grupo.
Visión de conjunto y cifras clave importantes
Hemos reunido la gestión de inversiones de capital en la
entidad MEAG MUNICH ERGO AssetManagement GmbH,
una sociedad filial, perteneciente al 100% a Münchener
Rück y ERGO, en aras a aprovechar las ventajas de eficiencia
que brinda una administración central de patrimonios,
que abarque todos los ámbitos.
MEAG está a cargo de la mayor parte de las inversiones
de capital del Grupo. A 31 de diciembre de 2006, el
volumen de inversiones de capital que administraba para
Münchener Rück ascendía a 172 400 millones de € (168 600
millones de €). Las demás inversiones de capital propias
del Grupo Münchener Rück, que son administradas directamente
por las compañías de seguros del mismo, consisten
fundamentalmente en depósitos retenidos.
MEAG ofrece su competencia en gestión de activos
también a clientes privados e institucionales fuera del
Grupo, proporcionando así fuentes de rendimiento adicionales.
Así, a 31 de diciembre de 2006, administraba un
patrimonio de 11 200 millones de € (10 500 millones de €)
para inversores no pertenecientes al Grupo.
Bajo el mismo techo de MEAG se reúnen, desde 2005,
MEAG Nueva York, MEAG Hong Kong, así como ERGO
Trust, una antigua sociedad de administración de patrimonios
perteneciente a ERGO. Con la fusión por absorción
que ha dejado incorporada ERGO Trust a MEAG, ésta aprovecha
aún mejor las oportunidades que se presentan en
los mercados inmobiliarios internacionales y logra expandir
el negocio con clientes institucionales en la categoría
de activos inmobiliarios.
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2006 Ejercicio
anterior *
Inversiones de capital propias del Grupo en miles de millones de € 172,4 168,6
Inversiones de capital gestionadas para terceros en miles de millones de € 11,2 10,5
Resultado consolidado de la gestión de activos en millones de € 53 31 *
* Ajustado debido a la aplicación por primera vez de IAS 19 (revisada en 2004).
MEAG adquirió en julio de 2006 una participación del 19%
en PICC Asset Management Company Ltd. (PAMC), con
sede en Shangai. PAMC es una gestora de activos del
grupo PICC, uno de los mayores grupos aseguradores chinos.
De este modo, MEAG participa directamente en el
desarrollo de los negocios de PAMC. China está considerada,
por razón de sus enormes posibilidades de crecimiento,
como gran potencia económica del futuro. Para el
patrimonio situado allí existe una considerable necesidad
de inversión, pero también el área de previsión para la
vejez ganará importancia en el futuro. Por ello, China
ofrece abundantes oportunidades para sociedades de gestión
de activos con know how y conocimientos específicos
en materia de seguros. A través de esta cooperación,
MEAG participa por primera vez en una gestora de activos
para aseguradoras en el extranjero.
Con la gestión de activos conseguimos, en el ejercicio
objeto de este informe, un beneficio de 53 000 millones de €
(31 millones de €).
Evolución y estructura de las inversiones de capital
A 31 de diciembre de 2006, las inversiones de capital propias
del Grupo ascendían a 176 900 millones de € (177 200
millones de €). En el ejercicio objeto del informe descendieron
en 300 millones de €, lo que equivale a un 0,2%. El
núcleo principal de nuestra cartera lo constituyen inversiones
portadoras de intereses.
Colocamos la liquidez proveniente del magnífico negocio
operativo así como el producto de las enajenaciones
que obtuvimos en el ejercicio fundamentalmente en inversiones
de renta fija. La proporción de partidas basadas en
devengo de intereses, “títulos valores de renta fija” y
“préstamos”, se incrementó en el transcurso del año en
2 100 millones de €, alcanzando una cifra de 127 500 millones
de €, equivalente al final del ejercicio a un 72,1% de la
totalidad de nuestras inversiones de capital.