tendencia y volatilidad del precio del cobre

ANDRÉS ULLOA
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Usando el método de MV (máxima verosimilitud) los resultados se
presentan en los cuadros 5 y 6 y en las figuras 1 y 2. En el cuadro 5 se
muestran los valores de los parámetros estimados considerando tanto una
situación sin quiebres en tendencia y otra con quiebres en tendencia. En el
cuadro 6 y figura 2 se muestran los resultados de ajustar un polinomio
Chebishev de orden 5 a la variable tendencia. Como el parámetro que
acompaña a la variable autoregresiva (γ) o AR(1) es en todos los casos menor
a uno y siempre se rechazó la hipótesis de raíz unitaria, el proceso de la
serie del precio del cobre revierte a una media dada por α* +β*T en el caso
del polinomio lineal.
Figura 1. Proceso AR(1) con tendencia lineal para precio real del cobre
4.5
4.0
0.6
0.4
0.2
0.0
3.5
3.0
2.5
-0.2
-0.4
1880 1900 1920 1940 1960 1980
Residual Actual Fitted